Жизнь инвестора. Как живет частный инвестор

Рейтинг самых честных брокеров бинарных опционов в 2020 году:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в рейтинге! Гарантия честности и надежности брокера. Лучшие условия для новичков — бесплатное обучение и демо счет. Зарегистрируйтесь и получите бонус:

Неудобная правда. Почему не стоит рассчитывать на доход от инвестиций

За последние годы путь частного инвестора на глобальный фондовый рынок стал максимально простым. Например, есть много компаний, которые готовы взять в доверительное управление ваши деньги. Не хотите? У вас плохой опыт? Ничего страшного, тогда попробуйте сами: к вашим услугам брокерские счета, робо-эдвайзеры, многочисленные инвестиционные консультанты. Широк выбор и самих инвестиционных инструментов: облигации, акции, паевые фонды, ETF, гарантированные продукты. Глаза разбегаются от такого изобилия.

Тем более доходности очень заманчивые. Так, за 12 месяцев по 20 февраля этого года индекс широкого рынка США S&P 500 вырос на 14,02%, а вложения в бумаги легендарной компании Apple принесли инвесторам еще больше — 25%. Если бы вы купили, например, бамаги Facebook в начале прошлого года, то могли заработать даже больше 30%. Я уже не говорю об акциях Twitter, которые просто «взлетели» и за это же время показали рост на 105,6%. И все это на фоне мизерных ставок по валютным депозитам. В общем, настоящий Клондайк. Все это просто кричит нам: «Друг! Не тяни! Неси свои деньги на рынок!».

На основе ретроспективных данных всегда можно найти удачные примеры, которые показывают, насколько привлекательными являются инвестиции на фондовом рынке. Этим весьма удачно пользуются те, кто продвигает свои инвестиционные услуги. Однако правда заключается в том, что прошлый опыт, как правило, остается в прошлом, а то, что будет через год или два, никто достоверно предсказать не может.

Инвестор не часто слышит от «продавца» инвестиционных услуг, что история фондового рынка это не только большие успехи, но и крупные провалы. Например, котировки ценных бумаг могут просесть на 40-50%, как это было во время кризиса 2008 года, когда восстановление рынка заняло почти 6 лет. Это не предел: были случаи, когда рынок не выходил из «пике» и 16, и 25 лет. Вот и получается, что реальные результаты частных инвесторов могут быть очень далеки от красивых обещаний и заманчивых цифирь многочисленных презентаций.

Как на самом деле

По данным исследовательской компании DALBAR из США, инвесторы в паевые фонды акций зарабатывали последние 10 лет в среднем 3,84% за год. Те, кто инвестировал в Asset Allocation Funds (здесь не только акции, но и облигации, и инструменты денежного рынка) получили среднегодовой «навар» на уровне 1,78%, а инвесторы в облигационные фонды и вовсе довольствовались малым — 0,4% в год. Если учесть, что инвестиции совершались через профессиональные паевые фонды, то даже такие результаты представляются существенно завышенными для рынка в целом. Если же учитывать всех инвесторов, в том числе и тех, кто вкладывает на фондовом рынке напрямую и делает это самостоятельно, то подавляющее число таких игроков теряют деньги.

Эксперты сходятся в том, что это относится, как минимум, к 90% людей, которые в то или иное время пробовали себя в трейдинге, инвестициях в акции или облигации. Это очень серьезная статистика. Получается, что у вас есть больше шансов, например, перебежать улицу с нерегулируемым движением и не попасть под колеса автомобиля, чем заработать на инвестициях на рынке.

Есть и более пессимистичные расчеты. Так, компания Tradeciety обобщила научные работы в этой области и пришла к выводу, что порядка 40% новоиспеченных трейдеров уже через месяц покидают рынок, а за два года «отсев» доходит до 80%. Через 5 лет продолжают торговать только 7% от первоначального «призыва». При этом только 1% трейдеров получают прибылью с учетом всех своих затрат.

Три принципа успеха

Как попасть в число счастливчиков — тех, кто реально может стать успешным инвестором? Это крайне непросто, но все-таки возможно.

Инвестору следует использовать три базовых принципа, которые могут помочь ему не допускать серьезных ошибок, не терять деньги и стать успешны. Каждый из них как бы «генерирует» отдельное преимущество, которые получит обычный инвестор по сравнению с другими игроками фондового рынка. А в совокупности эти принципы образуют своеобразную формулу успеха.

Фактор времени. Какими бы заманчивыми не казались вам вложения в акции или облигации, нужно обязательно помнить: чтобы стать успешным инвестором, нужно время. Это означает, что вы должны располагать как минимум 5 годами для этого, а еще лучше, если вложенные вами средства могут быть не востребованы в течение 7 — 10 лет. Такой подход в самом начале многократно увеличивает ваши шансы на успех. Если вы не в состоянии выполнить это условие, то лучше просто отказаться от инвестиций на рынке значимой для вас суммы и использовать другие возможности для того, чтобы сохранить и приумножить свой капитал.

ТОП лучших брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в рейтинге! Гарантия честности и надежности брокера. Лучшие условия для новичков — бесплатное обучение и демо счет. Зарегистрируйтесь и получите бонус:

Долговременные цели. Если вы не профессиональный инвестор, то вам категорически запрещается «заработок» на текущих кратковременных идеях. Например, при новой эпидемии гриппа не следует искать возможности получить доход от инвестиций в компании, которые выпускают вакцину от него. А при падении доллара не пробуйте сыграть на этом, покупая, например, акции крупных американских экспортеров. Эти и другие подобные идеи не для вас по одной простой причине: это не ваша профессия и поэтому ваши шансы здесь мизерные. Вы должны ставить логичные долговременные цели и «стоять на своем». Именно здесь вероятность вашего успеха очень высока. Например, если вы верите в экономику США, то достаточно будет инвестировать в индекс крупнейших компаний S&P 500 и терпеливо ждать результатов.

Ставка на профессионализм. При выработке своих личных (семейных) долгосрочных целей обязательно проконсультируйтесь с профессионалами в этой области. Возможно, что и не с одним, так как это серьезный шаг для вас, и он должен быть хорошо выверенным. Правильная постановка инвестиционных целей и выбор инструментов для их достижения — это важнейшие слагаемые вашего успеха. Следует совершенно четко понимать, что на современном фондовом рынке не существует простых и легких заработков. Они, как правило, сопряжены с тяжелым и многолетним трудом, высокопрофессиональной экспертизой. Помните, что просто, легко и дешево сегодня можно только потерять свои деньги.

Как жить частному инвестору в новых условиях?

Само понятие «частный инвестор» во время кризиса очень изменилось. Во-первых, далеко не все из них смогли удержаться на рынке, а, во-вторых, далеко не все из оставшихся могут сориентироваться в новых условиях (и нервы уже не те).

Все надежды на большой приток ключевых (базовых, залоговых) активов рухнули, банки всё ещё не пришли в себя, и совершенно не в состоянии признавать убытки от обесценивания, так как признать они это смогут только в том случае, когда возмещаемая стоимость актива станет меньше его балансовой стоимости.

Если они вдруг и решатся что-то продать из залогов, то цена этого будет значительно выше рыночной.

Но, вот ситуация опять поменялась, и с октября—декабря 2020 года начал увеличиваться спрос на недвижимость. А это означает, что вновь придётся работать в незнакомых условиях. Что сегодня рынок может предложить частному инвестору?

Куда инвестировать свои деньги в 2020 году?
Оборот инвестиций наших клиентов в 2020 году составил: $ 4 863 811 000 дол.. Узнать больше →

Конечно, можно пойти старым путём – приобрести недвижимость (квартиру, офис, небольшое предприятие), но реалии сегодняшнего дня диктуют иные формы сделок.

Как жить частному инвестору?

Одна из них — это стрит-ритейл, прибыльность его довольно высока – 17-21% в год. В последнее время интерес к этим операциям на рынке недвижимости необычайно высок, они заинтересовали и частных инвесторов, и инвесторов средней руки, и небольшие инвестиционные компании, и даже тех, чьи доходы в докризисный период достигали астрономических сумм.

Однако, приобретение той недвижимости, которая является предметом стрит-ритейла, дело непростое. Всё упирается в то, что владельцы такой недвижимости перенесли кризис намного легче, чем все остальные, и, естественно, им нет резона расставаться со своей собственностью.

Эксперты считают, что в Москве есть не более 50 объектов такого рода, выставленных на продажу. И то, среди них много объектов, принадлежавших команде Лужкова, и их юридическая «история» может быть достаточно «мутной», что очень рискованно для покупателя.

Эти же эксперты рекомендуют частным инвесторам обратить внимание на такие объекты как недвижимость в спальных районах и пригородах столицы – это всевозможные районы, в которых отсутствует, или ненадлежащим образом функционирует, инфраструктура.

Цены таких объектов сегодня вполне приемлемы и лояльны. Купив там недвижимость и проведя небольшое маркетинговое исследование обстановки, можно открыть небольшое кафе, химчистку, обувную мастерскую, пекарню, смотря, что более необходимо в этом районе.

Жеральд Отье: Мне нравится, что в России непросто жить

Француз Жеральд Отье уже 10 лет живет в России и учит здесь студентов и инвесторов, как прибыльно вкладываться в предметы роскоши, коллекционные вина и возобновляемые источники энергии. В ноябре вышла его третья книга «Из ряда вон! Как зарабатывать на альтернативных инвестициях», которая подробно рассказывает о механизмах инвестирования. Презентация книги и public talk прошли в галерее «Полет» в рамках 45-го Российского антикварного салона. «Сноб» поговорил с Отье о том, зачем нужны альтернативные инвестиции, кому они подойдут и как он оценивает экономический потенциал России

20 декабря 2020 19:09


Ɔ. У вашей книги необычное название «Из ряда вон». Что это значит?

Название книги выбирал не я, это выбор издателя. Было несколько вариантов, но остальные были слишком академичны. Что-то вроде «альтернативные инвестиции». Мы решили, что это скучно. А «Из ряда вон» должно зацепить читателя. Это книга, несложно догадаться, про альтернативные инвестиции, которые становятся все более и более популярными. Но инвесторам пока непонятно, во что здесь можно с прибылью вкладывать деньги. Поэтому я решил написать эту книгу.


Ɔ. Но в России пока еще до конца не распробовали фондовый рынок, а инвестиции, скажем, в картины и вино кажутся совсем сложными. На кого рассчитана эта книжка?

Это верно. Русский инвестор в основном думает, что вложения — это купить недвижимость, сдавать ее в аренду и получать с этого ежемесячный доход. В принципе, я написал эту книгу для всех. Конечно, студент вряд ли сможет как-то использовать советы из моей книги сейчас, но, возможно, сможет позже, ведь для этого нужен капитал. Поэтому книга будет полезна тем, кто уже работает, накопил какие-то деньги и, желательно, уже имеет традиционные сбережения на фондовом рынке.


Ɔ. А много ли в России таких людей? Ведь после 2020 года доходы россиян не растут.

Большинство населения России не может инвестировать, с этим сложно поспорить. Тем не менее у вас с каждым годом появляется все больше людей, которые готовы во что-то вкладываться. В России все же есть экономический рост, особенно в Москве. Здесь мы видим, что все изменяется, все становится красивее, удобнее и инновационней. Происходит модернизация.

В Москве много людей способны зарабатывать деньги. У них они есть, и они инвестируют. Сначала люди покупают недвижимость, после этого они хотят создать подушку безопасности на черный день, а дальше они выходят на фондовый рынок. А в России это можно сделать даже с мобильного телефона: купить, например, акции «Газпрома» или другой компании сейчас не составляет большого труда. И сразу после этого можно приступать к чтению моей книги. Она для тех, кто хочет сделать следующий шаг. Инвестировать в искусство, хедж-фонды, private equity (частные инвестиции. — Прим. ред.), ведь по сути private equity — это просто инвестиция в бизнес. Возможностей вкладывать в нестандартные вещи множество.

Проблема России в том, что здесь люди боятся инвестировать, потому что их много обманывали. У меня русские часто спрашивают: «Кому я могу доверять? Если я вам дам деньги, как я буду уверен, что вы меня не обманете?» В Европе такого вопроса не существует. Да, бывают криминальные истории, но это редкость, которую расценивают как небольшую неудачу. А в России, наоборот, думают, что хорошая прибыль от инвестиций может принести неудачу.


Ɔ. Вы можете составить инвестиционный профиль русского человека?

Русский инвестор хочет получить большой доход, но он не любит рисковать. А это ненормально. Ведь большой доход — это большие риски, и наоборот. Но русские готовы учиться, и они хотят знать, как инвестировать. Поэтому даже обычная книга может им помочь. А еще им нужно объяснять, как устроен мир инвестиций. И еще раз, очень важно напоминать, что на определенный уровень дохода есть определенный уровень риска, чтобы не забывали.


Ɔ. К слову о рисках. Следили ли вы за историей русского бизнесмена Дмитрия Рыболовлева, который купил по совету арт-дилера Ива Бувье 37 картин и после переоценки посчитал, что его обманули на миллиард долларов. Как вы оцените эту историю? Можно ее назвать типичной для России?

Нет, это не типично русская история. Это история доверия. В мире искусства сложно точно оценить картину. Вот оценить акцию Apple очень легко. Есть рынок. Рынок — это все продавцы и все покупатели, они думают, что цена акции Apple, скажем, $500. Но если это искусство, то у вас нет рынка. У вас есть просто оценка. Кто ее дает? Обычно эксперт, который говорит: «По моему мнению, цена примерно такая». Сложно понимать настоящую ценность таких инвестиций. Поэтому нужен человек, которому можно доверять.


Ɔ. А вам не кажется, что после таких историй, как с Рыболовлевым, доверие к альтернативным инвестициям падает? Как вообще объяснить человеку, что вложение в коллекционное вино или картину может быть выгодным?

Сферы вина и искусства очень разные, я бы не стал их объединять. Но если рассматривать искусство, вам надо понимать, что вы хотите получить от этой инвестиции. Ведь картина может быть кроме всего прочего еще и «инвестицией страсти». Мы это так называем, потому что от таких вложений можно получить удовольствие. То есть картина вам еще должна нравиться. И конечно, вы не будете покупать только одну картину. Вам нужно купить несколько картин. Какие-то из них будут более ликвидны или, по-другому, более известны. Это картины, которые не сложно будет продать в случае чего. Остальные — менее известны, но с хорошим потенциалом. Как понять, что у картины есть потенциал? Это не я и не вы решаете. Для этого мы найдем человека, который разбирается в искусстве. Вы можете инвестировать в портфель из полотен, например, Рембрандта и начинающих российских художников, и это может быть хорошим вложением.


Ɔ. Вы раньше жили в Чили, Бразилии и Аргентине, но переехали в Россию. Все это развивающиеся страны. Можете сравнивать их с точки зрения финансовой грамотности и инвестиционного климата?

Если сравнивать Россию с Аргентиной, например, то и там, и здесь инвесторы не верят незнакомым людям. В Чили такого нет. Там все же юридическая система стабильнее. А в Бразилии, как и в России, ищут большие доходы. Это же можно сказать и про Китай. Почему? Я попытался сам себе ответить на этот вопрос. Не уверен, что это так на самом деле, но мне кажется, что, когда люди видят, что страна, в которой они живут, стремительно развивается, для них это означает, что есть много возможностей заработать. Если люди видят, что вокруг всё застраивается и модернизируется, значит, деньги в стране есть, а соответственно, есть и большие доходы.


Ɔ. Какие у вас ощущения от России?

Я здесь уже достаточно долго, и я люблю эту страну. Мне нравится то, что здесь не так просто жить. Может быть, это не тот ответ, который вы ожидали, но когда не так просто — это хорошо. Потому что если все просто, то у вашего успеха другой вкус. В США говорят по поводу Нью-Йорка: «Если ты можешь это сделать здесь, то ты сможешь это сделать где угодно». Но я думаю, это, скорее, про Россию.


Ɔ. А какие главные сложности в России?


Ɔ. А как же правила игры, которые часто меняются?

Да, правила игры меняются, но есть вещи, которые в России можно сделать очень быстро. Иногда достаточно одного ужина с нужным человеком, и он начинает тебе верить, и ты решил все свои дела. В Европе так не происходит. Там переговоры могут длиться очень долго. Другой вопрос, что в России непросто заработать доверие.


Ɔ. Вы нашли формулу, как войти в доверие к русскому человеку?

Нет, формулы я не нашел, но обычно в России мне верят. Почему? Я не знаю.


Ɔ. Как вы оцениваете экономическую ситуацию в России? У нас последнее время хороших новостей здесь мало.

О, это ошибка. Очень сложно измерять экономический рост. Вы можете его наблюдать, но мерить его сложно. Вольтер говорил про эпоху Петра I, что за 80 лет Россия выросла так, как Франция за последние 400 лет.


Ɔ. Потому что до этого 400 лет не развивалась.

Да, но сейчас происходит то же самое, благодаря падению коммунизма. Конечно, никто не спорит, первые 10 лет были очень сложными. Но после этого Россия развивалась быстрее, чем Европа, и она не остановилась. Сейчас рост меньше, но в России очень много технологий, которые здесь кажутся обыденностью, а в Европе их еще нет. Например, вы можете оплатить парковку с мобильного телефона. Там этого нет. То же самое с банковской системой. В банкинге вы вообще намного дальше Европы ушли. А ведь технологии — это тоже показатель экономического роста. Вообще экономический рост в глобальном понимании предполагает, что жизнь людей будет лучше и проще. В России это происходит. Здесь есть экономический рост, потому что здесь есть предприниматели и они хотят зарабатывать. А зарабатывать они могут, только улучшая нашу жизнь. Я согласен, что в регионах ситуация хуже и так можно говорить только о Москве.


Ɔ. А вы были где-нибудь еще в России?

Конечно. Сочи, Ярославль, Нижний Новгород, Казань. Я даже был в Новосибирске и Нижнем Тагиле.


Ɔ. И как вам жизнь в регионах?

Хм, никогда не буду жить в Нижнем Тагиле.


Ɔ. Почему?

А вы хотите жить в Нижнем Тагиле? Думаю, нет. Конечно, когда я вижу город с худшим уровнем развития, я вижу возможности заработать. И там это можно делать. Люди из регионов часто приезжают в Москву, видят здесь что-то новое и пытаются привезти это к себе домой. Например, так было с ресторанами суши. Человек возвращается из Москвы, понимает, что у него дома нет, например, ресторана суши, и он сам открывает этот ресторан. А это тоже экономический рост, и в регионах он тоже происходит.

Беседовал Богдан Бакалейко

Презентация книги «Из ряда вон» и public talk прошли при поддержке Росбанк L’Hermitage Private Banking.

Жеральд Отье — директор консалтинговой компании Audacis Advisors, эксперт по альтернативным инвестициям

Брокеры бинарных опционов, дающие бонусы за регистрацию:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в рейтинге! Гарантия честности и надежности брокера. Лучшие условия для новичков — бесплатное обучение и демо счет. Зарегистрируйтесь и получите бонус:

Добавить комментарий