Виды ПИФов (Паевых Инвестиционных фондов)

Рейтинг самых честных брокеров бинарных опционов в 2020 году:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в рейтинге! Гарантия честности и надежности брокера. Лучшие условия для новичков — бесплатное обучение и демо счет. Зарегистрируйтесь и получите бонус:

Паевой инвестиционный фонд — типы и характеристики

Паевой инвестиционный фонд советуют новичкам в сфере вкладов, поскольку не нужно уметь исследовать структуру ПИФа на глубоком уровне и индивидуально управлять. Несмотря на простоту такого вида инвестиций, их прибыльность нередко выше депозита в банке.

Инвестиционные предприятия и банки активно рекомендуют ПИФы, однако не раскрывают всех нюансов работы таких фондов.

Паевой инвестиционный фонд – это…

Фонд, финансовые средства которого пребывают в руках управляющей фирмы, они максимально выгодно инвестируются деньги в разные направления, за счет чего организация зарабатывает. Создается фонд из вкладов большого количества инвесторов, то есть пайщиков, владеющие пропорциональной долей инвестируемой суммы в капитале фонда. По завершению срока прописанного в соглашении фонда, профит разделяется между всеми участниками в зависимости от данной пропорции. Относительно заработка для управляющей фирмы, он поступает благодаря процентам, которые удерживаются с вкладчиков за управление доверенных средств.

Запомните, что ни один фонд не гарантирует инвестору конкретную сумму от вложения. Сумма заработка зависит исключительно от профессионализма и умения грамотно руководить финансами управляющей фирмой.

Паевой инвестиционный фонд и его механизм функционирования

В работе каждого фонда принимают участие следующие объекты:

  1. Пайщики – это те, кто аккумулируют деньги.
  2. Управляющая компания – руководит и определяет стратегию работы фонда. В штате сотрудников есть как менеджеры, так и аналитики, трейдеры.

Инфраструктурные элементы организации:

  1. Депозитарий — тот, кто отвечает за сбережение имущества, следить за работой управляющих и проверяет законность действий.
  2. Регистратор — отвечает за учет инвесторов и паев, задача зафиксировать права собственности.
  3. Аудитор – проводит проверки.
  4. Брокер или же финансовый посредник – это тот, кто обеспечение поддержку с технической точки зрения, то есть предоставляет программы, софты для завершения операций.

Процесс сотрудничества сводится к таким действиям:

  1. Пайщик составляет заявку управляющему или агенту для приобретения.
  2. Составляется соглашение, регистрируется лицевой счет и заполняется анкета.
  3. Управляющие подают пакет документов регистратору.
  4. Регистратор переносит инвестора в реестр пайщиков, тем самым начисляет пай и дает документ подтверждающий это.
  5. УК через брокера скупает активы на биржевой площадке.
  6. ЦБ записываются в счете фонда, затем переходят на сохранения к депозитарию.

Для пайщика главным преимуществом такой схемы работы является ее прозрачность и взаимный контроль разных участников данного процесс друг друга, а работа все объектов дополнительно проверяется аудитором.

Паевой инвестиционный фонд позволяет обладать дробным числом паев. За счет чего, реально снизить порог для вхождения, так как цена 1 пая может быть весьма высокой.

Паевой инвестиционный фонд: способы заработка

Паевой инвестиционный фонд сравним с ящиком, в котором хранится имущество вкладчиков. Если инвестор положил туда деньги, то к ящику подходит управляющая компания и запирает его. Теперь эти активы принадлежат управляющей фирме. А вкладчик получает пай – долю собственности фонда. То есть вкладчик вправе заработать на них только 2 способами:

  • Сбыть их другому вкладчику, когда это выгодно: если у пая высокая стоимость. Пайщик находит клиента и согласовывает с ним цену. От того, для каких вкладчиков созданы паи, зависит вероятность сбыта. Невозможно продать паевой инвестиционный фонд, если он создан для квалифицированных вкладчиков. Если он создан для неквалифицированных, то можно.
  • Погасить паи. При этом управляющая фирма выплатит цену погашенных вкладов.

Паевой инвестиционный фонд: типы фондов

Прежде чем вкладывать деньги в любой финансовый инструмент, особенно в ПИФ, важно определиться с такими факторами, как: сумма инвестиции и срок. От этого зависит тип фонда. Всего ПИФы делят на три группы:

  1. Открытые – это фонды, позволяющие вступать любому желающему имея в кошельке минимальную сумму. Сумма инвестиции разная, от пару сотен рублей и выше. Характерной чертой является то, что можно приобрести или выставить на продажу часть в удобный момент. Здесь отсутствуют ограничения.
  2. Интервальные. Здесь принцип работы более сложный. Выплаты по процентам или же при вступлении новых пользователей проводится пару раз в год. Около 2-4 раз, но не меньше 1 раза. Момент приобретения и продажи может длиться до половины месяца, в который каждый желающий может войти или же выйти.
  3. Закрытие. Здесь самая сложная структура, и такой фонд является доступным не для всех желающих. Паевой инвестиционный фонд закрытого типа имеет ограничения по доле суммы. Чаще всего фонд вкладывает в большие проекты, постройку больших ЖК. Поскольку здесь речь идет о серьезных финансовых вложениях, и требования к инвесторам будут жестче.

У каждого фонда есть свой минимальный порог для вхождения, какой он зависит от типа, направленности и прочих факторов. Когда у вас небольшая сумма и срок инвестиции до 12 месяцев, лучше выбрать открытый тип ПИФа. Когда есть возможность инвестировать средства на год и больше, тогда рекомендуем обратить внимание на интервальные фонды. Закрытые фонды идеальные только для тех инвесторов, которые готовы вкладывать средства для долгосрочной перспективы свыше десятка лет.

Сложно определить степени риска, ради получения большого профита. Ведь каждый должен помнить, что прибыльность и риски взаимосвязаны, чем выше риск, тем больше вероятность получить максимальный профит. С самой низкой степенью риска фонды облигаций и денежного рынка. Самая высокая доходность и риск – это фонды акций.

Смешанные фонды считаются самым идеальным соотношением риска и прибыльности. Поскольку такие ПИФы придерживаются более сбалансированной тактики вложения, поэтому деньги направляются в высокоприбыльные активы, это акции, облигации, депозиты и т.д.

ПИФы для 2 типов пайщиков

  • Паевой инвестиционный фонд неквалифицированных вкладчиков – паи без ограничений в обороте. Такими паями вкладчики без труда могут управлять: дарить, продавать, отдавать в наследство. Каждый гражданин вправе с легкостью получать эти паи, приобретать прибыль и продавать их без ущерба себе. Данный тип пая для начинающих вкладчиков. В этих фондах опасностей меньше, а вкладчики не воздействуют на задачи управляющей фирмы.
  • Паевой инвестиционный фонд для квалифицированных вкладчиков – квальный, с ограничениями в обороте. Паи грамотным инвесторам, что будут вкладывать, сильно рискуя, но туда, где крупный вероятный доход. Опытные пайщики воздействуют на серьезные договора при помощи комитета инвестиций.

ПИФы по типам вкладов

  • Фонды для ценных бумаг и денег. Управляющая фирма руководит займами, акциями, валютой, облигациями, долями в компаниях. Данные фонды трудятся для неквалифицированных вкладчиков, из-за чего на них нетрудно войти. Вход стартует от 1 тыс. рублей.
  • Фонды недвижимости. В основном доход фонда формируется из аренды недвижимого имущества, приобретенного на средства вкладчиков. Паевой инвестиционный фонд отличается устойчивостью, однако, чтобы в него войти, потребуются крупные суммы. По этой причине он предназначен для опытных вкладчиков.
  • Смешанные. Такой фонд содержит любой тип собственности, однако есть исключения: деньги, драгоценные металлы, иностранные вклады, машины, картины, самолеты. Важное условие: собственность нужно подтвердить в правилах доверительного управления и содержать ее в хранилище, или депозитарии. К примеру, завод в паевой инвестиционный фонд не поместить, однако продукцию, произведенную на этом заводе, включить в фонд вполне реально. В смешанные фонды трудно войти, поскольку к ним недоверчивы не только вкладчики, но и управляющие фирмы. Соответственно таких фондов мало на рынке.

Прибыль и убытки

Паевой инвестиционный фонд не обещает постоянную прибыль. То есть риск остаться в минусе всегда присутствует.

Всё для уверенности в том, что у хранителей пая не случится форс-мажоров, из-за которых вкладчик будет нести убытки. На прибыльность напрямую влияет багаж знаний руководителя, так как он, зная о процессах, происходящих в экономике, строит стратегию приумножения вложенного пая.

Прибыль образуется благодаря труду управляющего:

  • Сдаче недвижимости в аренду;
  • Приобретению и продаже ценных бумаг;
  • Предоставлению займов и так далее.

Как и любая другая коммерческая организация, управляющая фирма не просто создает прибыль пайщику, но и забирает оттуда часть средств, чтобы оправдать свои затраты. Также она может руководить не одним, а несколькими паевыми инвестиционными фондами.

Банки, предоставляющие возможность вложения в паевые инвестиционные фонды:

Рекомендуется тщательно изучить все условия предлагаемые разными банками. Важно сравнить каждый пункт сотрудничества, это позволит выбрать самый оптимальный и надежный вариант для вложения в фонд через банк.

Законность

Активы вкладчиков обусловлены законом, поэтому управляющая фирма не вправе сбыть их, взять деньги и пропасть.

Инвестор анализирует принципы доверительного управления фондом – документ, помогающий изучить правила действий ПИФа. Далее передает пай в руководство управляющей фирмы. С этого момента имущество – собственность вкладчиков, забрать ее не получится.

Крупный пайщик

Есть инвесторы, желающие, чтобы паевой инвестиционный фонд действовал по их правилам. Желание может осуществиться, если пайщик инвестирует более 20 млн. руб. В таком случае управляющая фирма достает отдельный ящик (создает особый фонд), который принадлежит только этому инвестору. Управляющая фирма руководит вкладом, инвестор получает прибыль.

Иерархия паевых инвестиционных фондов

Также у управляющей фирмы есть специализированный депозитарий, который выдает согласие на сделки, проводит одновременный учет собственности фондов, согласовывает отчетность управляющей фирмы, регулирует управление имуществом паевых инвестиционных фондов в интересах вкладчиков. За свой труд депозитарий также получает награду каждый месяц.

И управляющая фирма и депозитарий подчиняются Центральному банку России: предоставляют сведения по запросу, сдают ему отчетность фондов, соблюдают все законы Центрального банка.

Управляющая фирма подчиняется депозитарию, а депозитарий – Центробанку. То есть управляющая фирма и депозитарий находятся не на одной позиции в иерархии подчинения Центробанку. Центробанк и депозитарий наблюдают за действиями управляющей фирмы для соблюдения интересов пайщиков. Центральный банк вправе узнать нужную ему информацию об управляющей фирме через депозитарий, при этом он обязан ее предоставить.

Плюсы

  1. Капитал находиться в руках профессионалов – это самое основное преимущество фондов. Львиная доля пайщиков без опытов и практики, знаний, поэтому самостоятельный вариант торговли на финансовом рынке – это риск потерять средства. Так что отдать деньги в руки более опытному управляющему – это правильное решение.
  2. Диверсификация – это отличительная черта ПИФов. Вкладывая в ПИФы, инвестор сразу же инвестирует в разные финансовые инструменты. Используя такой вариант вложения средств, можно снизить риски.
  3. Стоимость за сделку существенно падает с ПИФом. Фонды осуществляют достаточно сделок по продаже и покупке. Для физического лица такое количество сделок влетело бы в копеечку.
  4. Конвертируемость. За счет чего можно продать пай в удобный момент и получить средства на счет.
  5. Легкость. Из-за простоты в работе паевой инвестиционный фонд пользуется спросом среди большого количества вкладчиков. Широкий ассортимент разных ПИФов, небольшая сумма, если сравнивать с другими вариантами вложений.

Рекомендуется тщательно изучить рейтинг ПИФов, подобрать самый надежный и прибыльный вариант. Для этого настоятельно советуем ознакомиться с рекомендациями относительно грамотного выбора фонда.

Минусы

  1. Аналитический раздел фонда должен выбрать максимально прибыльные акции, недвижимости и другие объект для инвестиции. Но, далеко не все специалисты в фонде действительно разбираются в вопросе финансовых рынков, и могут выбрать не самые результативные инструменты. Поэтому не все ПИФы прибыльные, но независимо от дохода вкладчиков, фонд получает комиссию.
  2. Поскольку ключевая цель ПИФа – это прибыль, логично что у каждого пая есть свои затраты и риски. Не забывайте, что паевой инвестиционный фонд состоит из разных статей растрат помимо комиссии.
  3. Можно увидеть, как рост цены доли акций падает за счет других активов в ПИФе. Упадок общей цены активов из-за диверсификации – это вероятное развитие событий. Поскольку управление фонда ставит за цель не слить капитал, существенное повышение конкретных ценных бумаг не слишком бросается в глаза, так как в портфеле много разных активов.
  4. Профит от ПИФов всегда облагается налогом. В определенных ситуациях проще выставить на продажу пай, нежели получать профит от фонда.

Помните, что каждый финансовый инструмент имеет свои плюсы и минусы, и ПИФы не исключение. Настоятельно рекомендуем изучить особенности данного варианта, устраивает ли вас механизм начисление прибыли и в целом принцип работы.

Как выбрать ПИФы

Изначально важно определиться с условиями персональной инвестиционной тактики. Поскольку такая система может зависеть от целей получения профита от вложений, длительности инвестирования, какое ваше отношение к риску, готовы ли вы столкнуться с серьезными непредвиденными расходами. В зависимости от персональных возможностей и желаний, необходимо выбирать ПИФ наиболее оптимальный.

Чтобы не прогадать с выбором, обязательно обратить внимание на такую информацию, как:

  • Исторические показатели среднего уровня заработка и риска.
  • Срок работы фонда.
  • Показатели эффективности функционирования руководителей проекта.
  • Виды ПИФов.
  • Размер минимальной суммы для вложения.
  • Присутствует ли шанс совершить обмен пая на ЦБ других фондов.
  • В целом изучите структуру портфеля.
  • Присутствуют ли скидки, акции, поощрения и дополнительные расходы.

Так как сложно отыскать идеальное предложение, оптимальным вариантом должен быть ПИФ, условия по сотрудничеству с которым больше всего совпадают по вашим требованиям. Для примера: для инвестора приемлем конкретный риск и нужна высокая прибыльность, тогда идеальным решением будет ПИФ с портфелем акций небольших организаций, которые быстро растут в цене. Когда подходит небольшой профит, но с максимальной гарантией сохранения денег, тогда подходит паевой инвестиционный фонд, который работает с государственными облигациями предприятий.

Вывод

ПИФ – это хороший источник заработка, в случае если вкладчик сумел правильно выбрать фонд. Отдельные фонды способны предоставить годовую прибыльность около сотни процентов. В качестве примера, средний профит ПИФа Синегрия 3 − 129%, что на порядок выше банковских депозитных ставок.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) и пай — что это такое и как на нем заработать

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это инструмент для заработка на фондовом рынке для тех, кто не имеет времени и желания вникать во все тонкости процесса выбора акций и облигаций для инвестирования. Инвестируя в ПИФы, можно получить доход больше, чем от вклада в банке. Действительно ли это так? Что из себя представляет ПИФ и как на нем можно заработать? Об этом поговорим в нашей статье.

ПИФ и пай — что это простыми словами

ПИФ — это паевой инвестиционный фонд, представляющий собой объединение инвесторов, целью которых является получение прибыли под руководством управляющей компании (УК). Пай — это составная часть, кусочек фонда.

Чтобы лучше понять, как устроен ПИФ, представим его в виде большого кошелька, в который несколько людей (пайщиков) сложили свои деньги (паи) и доверили их на хранение управляющему (точнее, управляющей компании).

Деньги не хранятся в кошельке просто так, ведь они должны приносить прибыль. С этой целью управляющая компания приобретает на них активы предприятий и ценные бумаги. Если цена активов растет, то увеличивается и стоимость пая, а вместе с ним и доход инвестора. К тому же по облигациям пайщики регулярно получают выплаты (проценты).

Управляющая компания всегда вкладывает средства в различные активы, чтобы минимизировать потери. Если стоимость одних упадет, то убытки в целом будут незначительные.

СПРАВКА: по статистике Национальной ассоциации участников фондового рынка, средняя доходность ПИФов составляет 15–20%. Понятно, что это усредненный показатель: доходность может составить и 100%, а может уйти в минус. Но получать прибыль больше, чем от вклада в банке, вполне реально, потому что максимальная ставка по депозитам составляет только 7%.

Какие бывают ПИФы

ПИФы классифицируются по двум основным критериям: по направлению инвестирования и по времени покупки/продажи паев.

По направлению инвестирования:

  • ПИФы акций;
  • ПИФы облигаций;
  • ПИФы денежного рынка;
  • ПИФы смешанных инвестиций;
  • ипотечные ПИФы;
  • индексные ПИФы;
  • ПИФы недвижимости.

Кроме основных существуют и другие инвестиционные направления ПИФов, менее известные (например, ПИФы художественных ценностей и др.).

В зависимости от того, как быстро и в каком порядке вы можете купить/продать пай, ПИФы делятся на:

  • открытые (паи можно купить/продать в любой день);
  • закрытые (купить пай можно только во время формирования фонда, а продать только во время его закрытия);
  • интервальные (открываются для покупки/продажи паев в определенный период, который прописан в правилах фонда).

Как купить пай

Еще лет десять назад за покупкой пая необходимо было обязательно обращаться в офис управляющей компании, заполнять бумаги и заключать договор. В 2020 году всё значительно упростилось — стать пайщиком можно не выходя из дома.

Для этого зайдите на сайт УК, определитесь с ПИФом, в который вы планируете вложить деньги, и заполнить заявку (понадобится регистрация на сайте «Госуслуги» или указание паспортных данных, ИНН и СНИЛС). После перевода денег на счет компании вы получите документальное подтверждение того, что являетесь пайщиком фонда.

ПИФ и пай: плюсы и минусы

Как и любой другой способ заработка на инвестициях, вложение средств в ПИФы имеет свои положительные и отрицательные стороны. Оценить, подходит ли вам такой тип вложений, можно только после изучения всех плюсов и минусов.

Основные преимущества ПИФов следующие:

  1. Доступность широкой массе населения за счет минимального порога вхождения (в некоторых ПИФах он составляет всего 1000 рублей).
  2. Грамотное управление средствами (конечно, при условии что управляющая компания была выбрана правильно). Вам не нужно становиться финансовым экспертом, чтобы получать прибыль.
  3. Средства, которые находятся в ПИФе, не облагаются налогами. Только в том случае, если вы захотите вывести свои сбережения из фонда, вам придется заплатить подоходный налог. Если не выводить средства в течение трех лет, вы получите право на налоговый вычет (максимальная сумма для вычета составляет 3 миллиона рублей в год).
  4. Вероятная доходность ПИФов значительно выше, чем депозитов в банке.
  5. Высокая ликвидность паев (в открытых фондах), т. е. при желании вы можете в течение 1–3 дней продать свой пай и получить деньги.

Имеют ПИФы и существенные недостатки:

  1. Чтобы выбрать управляющую компанию, нужны определенные знания, и даже анализ работы за предыдущие несколько лет не является гарантией удачного результата в будущем.
  2. Во время серьезного кризиса доходность ПИФов уходит в минус.
  3. Средства ПИФов не имеют государственной защиты, как банковские вклады.
  4. Государство контролирует и накладывает определенные ограничения на формирование портфеля активов фонда.
  5. При общем падении цен на рынке ПИФ не может избавиться от всех дешевеющих активов и перевести их в деньги, т. е. в такой ситуации вы не сможете вывести свои средства из фонда немедленно.
  6. УК за управление активами получает вознаграждение ежемесячно, независимо от доходности ПИФа.

ВАЖНО! Несмотря на то что имущество ПИФов не имеет государственной защиты, как вклады, оно защищено по-другому. Дело в том, что все активы фонда находятся в специализированном хранилище — депозитарии. В нем все операции со средствами фиксируются, ведется учет пайщиков. Если что-то произойдет с УК, вам не придется искать доказательства того, что вы передавали ей деньги.

Как заработать на инвестициях в ПИФ

Если, оценив все преимущества и недостатки ПИФов, вы решили всё же стать пайщиком, вам помогут рекомендации для успешного заработка в этой сфере:

  1. Внимательно отнеситесь к выбору управляющей компании. Изучите рейтинги и отзывы, проанализируйте результаты работы. Компания должна быть надежной, иметь хорошую репутацию и большой объем инвестируемых средств. В качестве такого примера могут служить крупные банки, с рейтингом которых можно ознакомиться на сайте «Банки.ру».
  2. Поскольку 100-процентную гарантию успешной работы УК вы никак не получите, самым правильным будет разделить средства и инвестировать их в несколько ПИФов разных направлений.
  3. Определитесь со стратегией:
  • пассивная — инвестор тщательно выбирает УК, приобретает паи и в дальнейшем просто ждет прибыль, не предпринимая каких-либо действий;
  • активная — инвестор следит за состоянием рынка, анализирует разные отрасли и их перспективу, умело обменивает паи для получения максимальной прибыли;
  • стратегия усреднения — инвестор не тратит время на изучение рынка, а просто с определенной периодичностью (например, раз в полгода) докупает паи, независимо от цены, такая стратегия работает эффективно только в долгосрочном периоде за счет усреднения цен в разные промежутки времени.
  1. Внимательно изучайте правила ПИФов. В некоторых из них для привлечения пайщиков предусмотрены выплаты дополнительных вознаграждений и надбавок.
  2. Относитесь к инвестициям в ПИФ как к долгосрочным вложениям (не менее, чем на 3 года, а лучше на 10–20 лет), потому что долгий период сглаживает краткосрочные падения цен и в результате приносит большую прибыль.

Альтернативы заработку на ПИФах

Если, изучив тему инвестиций в ПИФы, вы поняли, что этот вариант вам не подходит, присмотритесь к альтернативным способам заработка на вложениях.

Одним из новейших и достойных инвестиционных проектов является ETF. Это новый вид ценных бумаг, которыми торгуют на бирже. Он представляет собой индекс, который отражает рыночную цену пакета акций либо других ценных бумаг, объединенных в общий фонд (может быть связан с конкретной отраслью или товарными активами).

То есть вы сами можете выбрать несколько перспективных отраслей в основных мировых экономиках и вложить средства, при этом риски будут минимальные.

ВНИМАНИЕ! ETF имеет существенное преимущество перед ПИФами. Он, как и ПИФы, дает возможность приобрести активы и получать с них прибыль, не вдаваясь в подробности состояния рынка и другие финансовые тонкости. Но в данном случае нет места посреднику, вы сами можете покупать и продавать акции онлайн через любого брокера.

Итак, хорошо заработать на ПИФах вполне реально, но не так просто и быстро, как может показаться на первый взгляд. Конечный доход состоит не только из дивидендов, на него влияют комиссионные сборы от купли-продажи паев. Вкладывать небольшие деньги на короткий срок не имеет смысла. Однако при удачном движении рынка доходность ПИФа может достигать 100%, поэтому такой способ инвестиций достоин внимания, но с учетом всех рекомендаций.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Всё про паевые инвестиционные фонды: зачем нужны, примеры, сколько и как можно на них заработать, советы по выбору

11 февраля 2020

В этой статье я подробнейшим образом расскажу о том, что такое паевой инвестиционный фонд. В каких организациях образуются, какие виды таких инструментов могут встречаться? Сколько можно заработать на инвестициях в ПИФы?

Помимо этого, множество других актуальных вопросов, а в конце дам советы по выбору паевых инвестиционных фондов и раскрою статистику самых доходных инструментов на данный момент.

Что такое ПИФ и зачем он нужен

Такие инструменты служат, чтобы предоставить участникам рынка возможность инвестировать небольшие суммы в профессионально управляемые портфели ценных бумаг или иных активов за счет покупки пропорциональных долей (паев).

Простой пример. Чтобы инвестору воспроизвести весь индекс Московской биржи, понадобиться пара миллионов рублей для покупки всех в него входящих акций.

С помощью ПИФа можно инвестировать в данный индексный портфель с одной тысячей рублей, а иногда и со 100 рублей, но при этом все ребалансировки активов в рамках инвестиционной стратегии будут делать профессионалы компании, выпустившей в обращение такой паевой инвестиционный фонд.

Пример ПИФов

В качестве наглядности я продемонстрирую, как устроены два реальных паевых инвестиционных фонда от компании «Сбербанк» и «Альфа капитал».

«Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» — инвестиции в акции российских эмитентов, которые, по мнению управляющих организаций, представляют наибольший потенциал к росту.

10 крупнейших позиций в этом ПИФе занимают акции следующих компаний:

  • Сбербанк — 14,1%;
  • Лукойл — 13,3%;
  • Газпром — 12,6%;
  • ГМК Норникель — 7,0%;
  • Роснефть — 5,7%;
  • Яндекс — 5,1%;
  • Новатэк — 4,9%;
  • Сургутнефтегаз преф — 4,1%;
  • Татнефть — 4,0%;
  • Алрос — 3,6%.

«Альфа–Капитал Облигации Плюс» — инвестиции в диверсифицированный портфель облигаций. Структура паевого инвестиционного фонда включает корпоративные бонды следующих эмитентов:

  • ПАО «НК «Роснефть» —12,70%;
  • ПАО АФК «Система» — 8,90%;
  • ПАО «ГТЛК» — 7,90%;
  • Минфин РФ — 7,30%;
  • ООО «Газпром капитал» — 6,90%;
  • АО «БСК» — 5,90%;
  • АО «Транснефть» — 5,40%;
  • АО «Россельхозбанк» — 5,30%;
  • АО «ТКХ» — 4,60%;
  • ООО «Сэтл Групп» — 4,10%;
  • прочие — 31,00%.

Кто создает ПИФы

Паевые инвестиционные фонды могут выпускаться управляющими компаниями.

При этом организация напрямую не владеет имуществом фонда, а только управляет им, что предоставляет этим инструментам большую надежность, ведь банкротство какой-то конкретной управляющей фирмы не повлечет потерю инвестиций.

Т.е. всем имуществом на самом деле владеют именно пайщики, а финансовая компания исключительно осуществляет посреднические услуги по управлению портфелем.

Кто может стать пайщиком

В большинстве случаев пайщиком может стать любой частный инвестор, физическое или юридическое лицо, желанием которого является приобретение данного инструмента. Каких-то существенных ограничений в этом вопросе не установлено.

Однако в редких случаях все же могут выпускаться некоторые специальные структурные продукты, которые доступны для покупки исключительно квалифицированными инвесторами. Например, к таким относятся «кредитные» паевые инвестиционные фонды, с предоставлением в виде займов собственных средств фонда.

Кем регулируются

В первую очередь, в нашей стране паевые инвестиционные фонды подпадают под регуляторную функцию Центрального банка РФ.

Таким образом, главный мегарегулятор страны сначала лицензирует управляющие компании, а после осуществляет постоянный надзор за их деятельностью.

Как происходит привлечение инвесторов

Привлечением инвесторов занимается управляющая компания, которая сформировала тот или иной паевой инвестиционный фонд.

Капитал такого фонда может полностью состоять из привлеченных у инвесторов средств.

Заключение договора и согласие на доверительное управление происходит посредством покупки инвестиционных паев. А правом подтверждения на владение определенным инвестиционным паем будет являться выписка из реестра.

Как формируется прибыль

Прибыль формируется таким же способом, как и при владении реальными финансовыми активами напрямую.

Т.е. это совокупность прироста/снижения курсовой стоимости и полученных дивидендов/купонов или иных выплат по активам входящим в паевой инвестиционный фонд.

При этом все доходы, полученные по ценным бумагам, непрерывно капитализируются и отражаются в дальнейшей стоимости самого ПИФа.

Различают три основных вида паевых инвестиционных фондов:

Далее расскажу о специфике каждого из них подробнее.

Открытые

Главной отличительной чертой открытых паевых инвестиционных фондов являться тот факт, что инвестор имеет возможность купить/продать такой структурный продукт в любой из рабочих дней.

Реализуется он по его рыночной стоимости через управляющую компанию, которая обслуживает обращение конкретного паевого фонда.

Закрытые

В свою очередь, реализовать свою долю в закрытом паевом инвестфонде можно только по истечению контракта на доверительное управление.

Интервальные

Интервальные ПИФы имеют установленные правила, которые определяют возможность покупки или продажи пая в определенные промежутки времени на протяжении всего срока обращения данного инструмента.

Как правило, периодичность таких операций составляет раз в квартал или полугодие.

Самый выгодный вид

Если говорить кратко, то инвестору выгоднее покупать именно открытые паевые инвестиционные фонды, так как он может пользоваться ликвидностью данных структурных продуктов.

Это значит, что у него всегда есть возможность купить или продать ПИФ, корректируя свои позиции относительно рыночной конъюнктуры или просто высвобождая свои средства в случае финансовой необходимости.

Паевые инвестиционные фонды часто разделяются относительно базовых активов, которые в него входят.

Таким образом, ПИФы могут различаться относительно следующих инвестиционных инструментов:

  • акции;
  • облигации;
  • смешанный тип;
  • денежный;
  • индексы;
  • закладные по ипотеке;
  • объекты недвижимости;
  • венчур;
  • рентные инвестиции;
  • кредиты;
  • художественных или культурные ценности;
  • ПИФы фондов.

Я дам характеристики по каждому из этих вариантов паевых инвестиционных фондов.

Акций

Паевые инвестиционные фонды такого типа включают в себя большую часть акций фондового рынка и меньшую других ценных бумаг. Структура таких ПИФов должна соответствовать правилу, что более половины портфеля состоит из акций, а на долю облигаций приходится менее 40% .

Такие инструменты хорошо подходят инвесторам, толерантным к риску.

Облигаций

В подобных структурных продуктах доля облигаций должна составлять не менее 50% от портфеля. При этом доля акций в таких ПИФах ограничена 40% .

В первую очередь такой паевой инструмент лучше подойдет консервативным инвесторам.

Смешанных инвестиций

В данном случае структура паевого инвестиционного фонда полностью зависит от решений управляющей компании и не ограничивает долю того или иного финансового актива в портфеле.

Такие продукты могут оперативно реагировать на изменение рыночной конъюнктуры, так как управляющие имеют возможность балансировать позиции в портфеле в зависимости от внешних факторов, выбирая большее количество акций или облигаций в разные периоды.

Денежного рынка

ПИФы денежного рынка являются аналогами вклада в банке. Они позволяют инвесторам размещать деньги на непродолжительный период, обеспечивая им схожую доходность с депозитными ставками.

Индексные

Такие фонды, как правило, повторяют структуру какого-либо индекса. Например, это может быть индекс Московской биржи РТС, MSCI Russia, американский S&P500 или лондонский FTSE.

Важно, что данные инструменты также повторяют все пропорции, установленные каким-либо индексным провайдером. По сути, работа управляющей компании тут минимальна и сводится только к копированию конкретного портфеля ценных бумаг.

Ипотечные

Ипотечные паевые инвестиционные фонды позволяют участникам рынка инвестировать в портфели из закладных по ипотечным кредитам.

Главный доход в таких бумагах формируется за счет процентных выплат от заемщиков.

Недвижимости

Целью данного типа паевых инвестиционных фондов является покупка объектов недвижимости и прав на недвижимость для извлечения прибылиот аренды, а также дохода при реализации объектов за счет прироста их стоимости.

Такие продукты ориентированы на участников рынка, предпочитающих осуществлять долгосрочные инвестиции.

Венчурные

Одни из самых рискованных паевых инвестиционных фондов. Эти инструменты включают в себя большой набор из инвестиций в различные венчурные и стартап-проекты.

Рентные

Рентные ПИФы очень похожи по своей сути на паевые инвестиционные фонды недвижимости.

Однако их отличительной чертой является то, что они могут включать в себя инвестиции в недвижимость находящуюся в фазе незаконченного строительства.

Кредитные

Кредитный ПИФ включает в свою структуру денежные требования, определенные договорами займа или кредитования. При этом в качестве подобного займа могут выступать и собственные деньги инвестиционного фонда. Таким образом, управляющая компания может не только приобретать кредитные требования, но и сама являться кредитором.

Художественных ценностей

Данный тип ПИФов может включать в себя различные художественные и культурные ценности, к примеру, картины, старинные монеты, антиквариат, иконы и т. д.

Прибыль по такому инструменту формируется за счет двух направлений:

  • покупки/продажи культурных ценностей;
  • организации выставок и подобных мероприятий.

ПИФы фондов

Плюсом подобных инструментов является широкая диверсификация, минусом же выступают двойные издержки по управлению.

Преимущества и недостатки

Среди преимуществ паевых инвестиционных фондов можно выделить:

  • профессиональное управление;
  • приемлемая диверсификация;
  • большой выбор инструментов;
  • низкий минимальный порог инвестиций;
  • высокая надежность и контроль со стороны банка России.

С другой стороны, недостатками данных продуктов является:

  • издержки, связанные с финансовыми услугами управляющих;
  • высокие комиссии;
  • низкая ликвидность;
  • налоги.

Можно ли заработать с помощью ПИФов, если не разбираешься в финансовых инструментах

Безусловно, можно. Для этого управляющие компании и осуществляют свою деятельность.

Менеджеры и аналитики финансовых организаций профессионально занимаются выбором активов, которые впоследствии формируют паевой инвестиционный фонд. При этом они в постоянном режиме следят и оперативно реагируют на изменение рыночной ситуации, что позволяет клиентам не беспокоиться о качестве подобных продуктов.

Возможно, выбрать самостоятельно 5–10 лучших акций или облигаций может быть более прибыльным мероприятием, но при отсутствии должных компетенций лучше предоставить задачу по формированию портфелей профессионалам. А клиентам только нужно принять решение по поводу своего рискового профиля и приобрести соответствующий структурный инструмент.

Доходность и риски

Доходность и риск — это вещи почти всегда взаимосвязанные, поэтому все зависит от того, какой актив лежит в базе того или иного паевого инвестиционного фонда.

Что касается доходности, теоретически показатели возврата средств от вложений в венчурные ПИФы может быть выше, чем у инструмента, в составе которого превалируют акции, а тот, в свою очередь, может обеспечить потенциально большую доходность, чем ПИФ, состоящий целиком из облигаций.

С другой стороны, риски в этих инвестициях будут нарастать зеркальным образом, увеличиваясь от облигационного паевого инвестиционного фонда к вложениям в портфели акций или в отдельные компании.

Расходы пайщиков

Первостепенными обязательными расходами, возлагающимися на плечи пайщиков, являются вознаграждение управляющего менеджера и издержки, связанные с операционной деятельностью по управлению активами паевого фонда (депозитарий, регистратор, аудитор и т. д.).

Помимо этого, с полученных доходов от владения ПИФом инвестору необходимо отчислять налоги. Для физически лиц ставка составляет 13% от суммы дохода.

Комиссии

Комиссии за управление паевым инвестиционным фондом взимаются на нескольких этапах взаимодействия с финансовыми посредниками:

  1. Комиссия при приобретении. В зависимости от конкретной управляющей компании она может составлять от 0,5 до 3 % .
  2. Комиссия за выход или скидка. Финансовая организация взимает некоторую ставку за выкуп ПИФа у своего клиента. Как правило, ее размер может варьироваться от 0,5 до 3% .
  3. Комиссия за управление. Данные издержки взимаются в виде фиксированной ежегодной суммы и зависят от стоимости чистых активов клиента.

Для примера я предоставлю расчет издержек в «ОПИФ облигаций Илья Муромец» от Сбербанка.

Предположим, что я инвестировал 1000 рублей ровно на год и получил бы доходность за этот период равную 100 руб. По сути это 10%, что намного выше ставки по депозиту, вроде бы выгодная операция.

Но если из этого расчета убрать даже самые минимально необходимые комиссии и налоги, то на самом деле я получу следующие результаты:

Инвестированная сумма 1000 рублей
Срок владения паями 365 дней
Сумма комиссии при приобретении 10,00 (1%)
Сумма комиссии при погашении 11,00 (1%)
Сумма налога 10,27 рублей (13% НДФЛ)
Итоговый результат, после продажи паев и вычета комиссий и налогов 1 068,73 рубля

Как видно из расчета, моя доходность даже при одних из самых лояльных комиссионных издержек, вместо привлекательных 10, превратилась в 6,87%.

Подводные камни

Первый подводный камень, о котором работники управляющих организаций с неохотой рассказывают в рекламных предложениях своим потенциальным клиентам, — это высокие комиссии. Об их размере и порядке расчета я подробно рассказал выше.

Второй камень связан, с тем, что убытки не амортизируют комиссионные издержки, т.е. управляющая компания все равно потребует с клиента все издержки, даже если по самому ПИФу будет получен убыток.

Это значит, что если паевой инвестиционный фонд за период владения принес убыток в размере 5%, то комиссии от первоначальной суммы в 1,5% и 1,5% от стоимости при продаже увеличит потери клиента на 2,925%, в итоге отрицательный результат составит почти 8, вместо 5%.

Третий аспект — это недостаток информационного раскрытия. Дело в том, что точную структуру паевого инвестиционного фонда управляющие компании выкладывают только в определенные периоды времени, в основном один раз за квартал. В остальные моменты клиент, по сути, не может узнать, в какие активы он сейчас инвестирует.

И последний камень связан с тем, что управляющие организации, часто являясь одной из структур какой-либо банковской или иной группы компаний, пользуются данными инструментами в своих целях.

Вместо того, что проводить адекватный и непредвзятый анализ инвестиционных активов, они могут выкупать в ПИФы (чаще это касается облигационных продуктов) свои ценные бумаги, на которые существует недостаток спроса среди сторонних инвесторов.

Как купить паи в инвестиционном фонде: пошаговая инструкция для новичков

На самом деле в приобретении паевого инвестиционного фонда нет ничего сложного даже для людей, никогда не сталкивавшихся ранее с миром финансов.

Если разделить весь алгоритм на конкретные шаги, потенциальному инвестору необходимо:

  1. Выбрать наиболее подходящий паевой инвестиционный фонд и управляющую компанию.
  2. Открыть расчетный счет в банке, чтобы впоследствии через него осуществлять все необходимые транзакции.
  3. Посетить управляющую организацию или зарегистрироваться на их официальном сайте.
  4. Перевести денежные средства на счет в УК.
  5. Совершить покупку ПИФа через приложение, электронную торговую систему или при посещении офиса.

Советы по выбору ПИФа

Чтобы сделать грамотный выбор подходящего структурного инструмента, инвестору следует ответить на ряд вопросов:

  1. Какова моя лояльность к риску?
  2. Какую я ожидаю потенциальную доходность?
  3. Сумма инвестиций?
  4. Срок инвестирования?

Далее следует сравнить подходящие продукты у разных финансовых компаний, анализируя потенциальные издержки, комиссии, минимальный порог для входа и уровень компетенции сотрудников.

Где найти актуальную стоимость своего пая

Информация по стоимости доли доступна любому пайщику.

ТОП лучших брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в рейтинге! Гарантия честности и надежности брокера. Лучшие условия для новичков — бесплатное обучение и демо счет. Зарегистрируйтесь и получите бонус:

Если речь идет об открытом типе паевого инвестиционного фонда, его стоимость рассчитывается по истечению каждого рабочего дня и доступна к просмотру на сайте управляющей организации.

Для интервального типа расчет, по которому производится, как правило, раз в квартал также доступен на официальном интернет-ресурсе УК.

Рейтинг самых доходных ПИФов на сегодня

Для установления рейтинга самых доходных паевых инвестиционных фондов мной был выбран период с начала 2020 года по октябрь 2020 года.

Таким образом, за это время наибольшую доходность инвесторам принесли паи в следующих структурных продуктах:

Название ПИФа Название УК Тип Пай на 10.01.18 Пай на 01.10.19 Прирост, %
1 ВТБ – Фонд Нефтегазового сектора ВТБ – капитал Открытый,

акции 17,24 27,24 58,00 2 Сбербанк – природные ресурсы Сбербанк – Управление активами Открытый,

акции 1250,50 1890,72 51,20 3 САН – смешанные инвестиции САН Открытый, смешанный 1915,65 2872,06 49,93 4 Альфа – капитал ресурсы Альфа – капитал Открытый, акции 4208,01 5799,84 44,34 5 Райффайзен – Сырьевой сектор Райффайзен – капитал Открытый, акции 24166,01 34015,17 40,76 6 Райффайзен – Индекс ММВБ голубых фишек Райффайзен – капитал Открытый, индексный 14699,14 20372,35 38,60 7 ВТБ – фонд акций ВТБ – капитал Открытый, акции 24,43 33,78 38,27 8 Альфа – капитал ликвидные акции Альфа – капитал Открытый, акции 4208,01 5799,84 37,84 9 Ингосстрах Индекс Мосбиржи Ингосстрах – инвестиции Открытый, индексный 5047,97 6867,02 36,04 10 ВТБ – индекс Мосбиржи ВТБ – капитал Открытый, индексный 4715,76 6394,16 35,59

Альтернативы ПИФам

Главной альтернативой и паевым инвестиционным фондам являются структурные продукты под названием ETF.

Расшифровкой данной аббревиатуры является Exchange traded founds, переводится с англ. как торгуемый на бирже фонд.

Это означает, что в отличие от паевых инвестиционных фондов ETF котируются на рыночных площадках, имеют постоянную онлайн-оценку, высокий уровень ликвидности, открытые параметры о своем составе и стоимости доли в этом инструменте.

Еще одним немаловажным плюсом ETF по сравнению с ПИФами можно выделить в разы меньшие комиссионные издержки.

Однако выбор таких инструментов в России ограничен лишь несколькими десятками штук, в отличие от всевозможных вариаций паевых инвестиционных фондов.

Брокеры бинарных опционов, дающие бонусы за регистрацию:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в рейтинге! Гарантия честности и надежности брокера. Лучшие условия для новичков — бесплатное обучение и демо счет. Зарегистрируйтесь и получите бонус:

Добавить комментарий