Основные понятия финансового рынка и его особенности

Рейтинг самых честных брокеров бинарных опционов в 2020 году:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в рейтинге! Гарантия честности и надежности брокера. Лучшие условия для новичков — бесплатное обучение и демо счет. Зарегистрируйтесь и получите бонус:

Введение

Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов) — это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заёмщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщиком и обратно. Главная функция этого рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Финансовый рынок есть категория историческая. Она появилась с появлением финансов и в условиях дальнейшего развития товарно-денежных отношений превратилась в особую сферу экономически отношений.

Финансовый рынок — это категория экономическая, которая выражает экономические отношения по поводу реализации стоимости и с потребительской стоимости, заключённой в финансовых активах. Эти экономические отношения определяются объективными экономическими законами и финансовой политикой государства, формирующими в конечном итоге сущность финансового рынка, т.е. связи и отношения, как в самом рынке, так и во взаимосвязи с другими экономическими категориями.

Сущность финансового рынка и его роль в экономике государства наиболее полно раскрываются в его функциях.

Функциями финансового рынка являются:

реализация стоимости и потребительской стоимости, заключённой в финансовых активах;

организация процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков);

финансовое обеспечение процессов инвестирования и потребления;

воздействие на денежное обращение.

Понятия финансового рынка и характеристика его видов

Финансовая деятельность предприятия неразрывна, связана с функционированием финансового рынка, развитием его видов и сегментов, состоянием его конъюнктуры. В наиболее общем виде финансовый рынок представляет собой рынок, на котором объектом покупки — продажи выступает разнообразные финансовые инструменты и финансовые услуги.

ТОП лучших брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в рейтинге! Гарантия честности и надежности брокера. Лучшие условия для новичков — бесплатное обучение и демо счет. Зарегистрируйтесь и получите бонус:

Финансовый рынок представляет собой чрезвычайно сложную систему, в которой деньги и другие финансовые активы предприятий и других его участников обращаются самостоятельно, независимо от характера обращения реальных товаров. Этот рынок оперирует многообразными финансовыми инструментами, обслуживается специфическими финансовыми институтами, располагает довольно разветвлённый и разнообразной финансовой инфраструктурой.

В экономической системе страны, функционирующей на рыночных принципах, финансовый рынок играет большую роль, которая определяется следующими основными его функциями:

1. Активной мобилизацией временно свободного капитала из многообразных источников. Этот свободный капитал, находящийся в форме общественных сбережений, т.е. денежных и других финансовых ресурсов населения, предприятий, государственных органов, не истраченных на текущее потребление и реальное инвестирование, вовлекается через механизм финансового рынка отдельными его участниками для последующего эффективного использования в экономике страны.

2. Эффективным распределением аккумулированного свободного капитала между многочисленными конечными его потребителями. Механизм функционирования финансового рынка обеспечивает выявление объема и структуры спроса на отдельные финансовые активы и своевременное его удовлетворение в разрезе всех категорий потребителей, временно нуждающихся в привлечении капитала из внешних источников.

3. Определением наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере. Удовлетворяя значительный объем и обширнейший круг инвестиционных потребностей хозяйствующих субъектов, механизм финансового рынка через систему ценообразования на отдельные инвестиционные инструменты выявляет наиболее эффективные сферы и направления инвестиционных потоков с позиций обеспечения высокого уровня доходности используемого в этих целях капитала.

4. Формированием рыночных цен на отдельные финансовые инструменты и услуги, наиболее объективно отражающим складывающееся соотношение между их предложением и спросом. Рыночный механизм ценообразовании совершенно противоположен государственному, хотя и находится под определенным воздействием государственного регулирования. Этот рыночный механизм позволяет полностью учесть текущее соотношение спроса и предложения по разнообразным финансовым инструментам, формирующее соответствующий уровень цен на них; в максимальной степени удовлетворить экономические интересы продавцов и покупателей финансовых активов.

5. Осуществлением квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов. В системе финансового рынка получили «прописку» специальные финансовые институты, осуществляющие такое посредничество. Такие финансовые посредники хорошо ознакомлены с состоянием текущей финансовой конъюнктуры, условиями осуществления сделок по различным финансовым инструментам и в кратчайшие сроки могут обеспечить связь продавцов и покупателей. Финансовое посредничество способствует ускорению не только финансовых, но и товарных потоков, обеспечивает минимизацию связанных с этим общественных затрат.

6. Формированием условий для минимизации финансового и коммерческого риска. Финансовый рынок выработал свой собственный механизм страхования ценового риска (и соответствующую систему специальных финансовых инструментов), который в условиях нестабильности экономического развития страны и конъюнктуры финансового и товарного рынков позволяют до минимума снизить финансовый и коммерческий риск продавцов и покупателей финансовых активов и реального товара, связанный с изменением цен на них. Кроме того, и системе финансового рынка получило широкое развитие предложение разнообразных страховых услуг.

7. Ускорением оборота капитала, способствующим активизации экономических процессов. Обеспечивая мобилизацию, распределение и эффективное использование свободного капитала, удовлетворение в кратчайшие сроки потребности в нем отдельных хозяйствующих субъектов, финансовый рынок способствует ускорению оборота используемого капитала, каждый цикл которого генерирует дополнительную прибыль и прирост национального дохода в целом.

Понятие «финансовый рынок» является в определенной мере собирательным, обобщенным. В реальной практике оно характеризует обширную систему отдельных видов финансовых рынков с разнообразными сегментами каждого из этих видов. Современная систематизация финансовых рынков выделяет различные их виды в соответствии со следующими основными признаками .

СИСТЕМАТИЗАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

По видам обращающихся финансовых активов

— Рынок ценных бумаг

По периоду обращения финансовых активов (инструментов)

По организационным формам функционирования

* Организованный (биржевой) рынок

* Неорганизованный (внебиржевой) рынок

По региональному признаку

По срочности реализации сделок

— Рынок с немедленной реализацией условий сделок (рынок «спорт» или «кэш»)

— Рынок с реализацией условий сделок в будущем периоде «рынок сделок на срок)

По условиям обращения финансовых инструментов

* Первичный рынок * Вторичный рынок

По видам обращающихся финансовых активов (инструментов, услуг) выделяют следующие основные виды финансовых рынков:

1. Кредитный рынок (или рынок ссудного капитала). Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи являются свободные кредитные ресурсы и отдельные обслуживающие их финансовые инструменты, обращение которых осуществляется на условиях возвратности и уплаты процента. Сделки, совершаемые на этом рынке, подразделяются на обслуживающие отчуждаемые (или переуступаемые) финансовые заимствования (коммерческие или банковские переводные векселя, аккредитивы, чеки и т.п.) и неотчуждаемые виды этих заимствований (финансовых кредитов отдельными банками и другими финансовыми институтами конкретным субъектам хозяйствования и населению; коммерческий кредит, оформленный простым векселем и т.п.). В соответствии с практикой ряда стран с развитой рыночной экономикой неотчуждаемые виды заимствований не входят в состав объектов кредитного рынка в связи с тем, что на этом рынке не обеспечивается свободное их обращение, а соответственно и объективные условия формирования цен на них.

2. Рынок ценных бумаг (или фондовый рынок). Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи являются все виды ценных бумаг (фондовых инструментов), эмитированных предприятиями, различными финансовыми институтами и государством. В странах с развитой рыночной экономикой рынок ценных бумаг является наиболее обширным видом финансового рынка по объему совершаемых сделок и многообразию обращающихся на нем финансовых инструментов. Функционирование рынка ценных бумаг позволяет упорядочить и повысить эффективность многих экономических процессов, и в первую очередь, — процесса инвестирования временно свободных финансовых ресурсов. Механизм функционирования этого рынка позволяет проводить на нем финансовые операции наиболее быстрым способом и по более справедливым ценам, чем на других видах финансовых рынков. Этот рынок в наибольшей степени поддается финансовому инжинирингу — процессу целенаправленной разработки новых финансовых инструментов и новых схем осуществления финансовых операций.

3. Валютный рынок. Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи выступают иностранная валюта и финансовые инструменты, обслуживающие операции с ней. Он позволяет удовлетворить потребности хозяйствующих субъектов в иностранной валюте для осуществления внешнеэкономических операций, обеспечить минимизацию связанных с этими операциями финансовых рисков, установить реальный валютный курс (цену денежной единицы одной страны, выраженную в денежной единице другой страны на определенную дату) по отдельным видам иностранной валюты.

4. Страховой рынок. Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи выступает страховая защита в форме различных предлагаемых страховых продуктов. Потребность в услугах этого рынка существенно возрастает по мере развития рыночных отношений. Субъекты этого рынка, осуществляющие предложение страховой защиты, способствуют аккумуляции и эффективному перераспределению капитала, широко используя накапливаемые средства в инвестиционных целях. Даже в кризисных экономических условиях этот рынок развивается высокими темпами, значительно превышающими темпы развития других видов финансовых рынков.

5. Рынок золота (и других драгоценных металлов — серебра, платины). Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи выступают вышеперечисленные виды ценных металлов, в первую очередь, золота. На этом рынке осуществляются операции страхования финансовых активов, обеспечения резервирования этих активов для приобретения необходимой валюты в процессе международных расчетов, осуществления финансовых спекулятивных сделок. Этот же рынок удовлетворяет также потребности в промышленно-бытовом потреблении этих металлов, в частной их тезаврации. Такая многофункциональность рынка золота связана с тем, что оно является не только общепризнанным финансовым активом и наиболее безопасным средством резервирования свободных денежных средств, но и ценным сырьевым товаром для ряда производственных предприятий. В нашей стране рынок золота является наименее развитым видом финансового рынка из-за отсутствия даже минимально необходимого нормативно-правового его регулирования.

По периоду обращения финансовых активов (инструментов) выделяют следующие виды финансовых рынков:

1. Рынок денег. Он характеризует рынок, на котором продаются-покупаются рыночные финансовые инструменты и финансовые услуги всех ранее рассмотренных видов финансовых рынков со сроком обращения до одного года. Функционирование этого краткосрочного сектора финансовых рынков позволяет предприятиям решать проблемы как восполнения недостатка денежных активов для обеспечения текущей платежеспособности, так и эффективного использования их временно свободного остатка. Финансовые активы, обращающиеся на рынке денег, являются наиболее ликвидными; им присущ наименьший уровень финансового риска, а система формирования цен на них является относительно простой. Эти свойства обеспечивают предприятию более простой и эффективный процесс формирования и управления портфелем краткосрочных финансовых инструментов.

2. Рынок капитала Он характеризует рынок, на котором продаются-покупаются рыночные финансовые инструменты и финансовые услуги со сроком обращения более одного года. Функционирование рынка капитала позволяет предприятиям решать проблемы как формирования инвестиционных ресурсов для реализации реальных инвестиционных проектов, так и эффективного финансового инвестирования (осуществления долгосрочных финансовых вложений). Финансовые активы, обращающиеся на рынке капитала, как правило, менее ликвидные; им присущ наибольший уровень финансового риска и соответственно более высокий уровень доходности.

Следует обратить внимание, что это традиционное деление финансовых рынков на рынок денег и рынок капитала в современных условиях функционирования этих рынков носит несколько условный характер. Эта условность определяется тем, что современные рыночные финансовые технологии и условия эмитирования многих финансовых инструментов предусматривают относительно простой и быстрый способ трансформации отдельных краткосрочных финансовых активов в долгосрочные и наоборот.

Характеризуя отдельные виды финансовых рынков по обеим вышерассмотренным признакам, следует отметить, что эти виды рынков тесно взаимосвязаны и функционируют в одном рыночном пространстве. Так, все виды рынков, обслуживающих обращение различных по направленности финансовых активов (инструментов, услуг), являются одновременно составной частью как рынка денег, так и рынка капиталов.

Рынок ценных бумаг

Система взаимосвязи основных функциональных финансовых рынков

По организационным формам функционирования выделяют следующие виды финансовых рынков:

1. Организованный (биржевой) рынок. Этот рынок представлен системой фондовых и валютных бирж (операции с отдельными финансовыми инструментами — фьючерсными контрактами, опционными контрактами и т.п.— осуществляются также на товарных биржах). На организованном финансовом рынке обеспечивается высокая концентрация спроса и предложения в едином месте; устанавливается наиболее объективная система цен на отдельные финансовые инструменты и услуги; проводится проверка финансовой состоятельности эмитентов основных видов ценных бумаг, допускаемых к торгам; процедура торгов носит открытый характер; гарантируется исполнение заключенных сделок. Однако биржевой рынок имеет и отдельные слабые стороны — круг реализуемых на нем финансовых инструментов различных эмитентов носит ограниченный характер; этот рынок более строго регулируется государством, что снижает его гибкость; выполнение всех нормативно-правовых актов по его функционированию увеличивает затраты на осуществление операций купли-продажи; крупномасштабные сделки, совершаемые отдельными торговцами на бирже, практически невозможно сохранить в тайне.

2. Неорганизованный (внебиржевой или Уличный») рынок. Он представляет собой финансовый рынок, на котором осуществляется покупка-продажа финансовых инструментов и услуг, сделки по которым не регистрируются на бирже. Этот рынок характеризуется более высоким уровнем финансового риска (так как многие из котируемых на нем финансовых инструментов и услуг не проходили процедуру проверки на биржах или были ими в процессе листинга отклонены), более низким уровнем юридической защищенности покупателей, меньшим уровнем их текущей информированности и т.п. Вместе с тем, этот рынок обеспечивает обращение более широкой номенклатуры финансовых инструментов и услуг; удовлетворяет потребность отдельных инвесторов в финансовых инструментах с высоким уровнем риска, а соответственно приносящих более высокий доход; в большей мере обеспечивает тайну осуществления отдельных сделок. В режиме неорганизованного финансового рынка осуществляется большая часть операций с ценными бумагами и основной объем кредитных и страховых операций.

По региональному признаку выделяют следующие виды финансовых рынков:

1. Местный финансовый рынок. Он представлен в основном операциями коммерческих банков, страховых компаний, неорганизованных торговцев ценными бумагами с их контрагентами хозяйствующими субъектами и населением.

2. Региональный финансовый рынок. Он характеризует финансовый рынок, функционирующий в масштабах области (республики) и наряду с местными неорганизованными рынками включает систему региональных фондовых и валютных бирж.

3. Национальный финансовый рынок. Он включает всю систему финансовых рынков страны, всех их видов и организационных форм.

4. Мировой финансовый рынок. Этот рынок является составной частью мировой финансовой системы, в который интегрированы национальные финансовые рынки стран с открытой экономикой.

Увеличение объема операций на мировом финансовом рынке характеризует процесс его глобализации, обеспечивающей расширение доступа продавцов и покупателей финансовых инструментов к операциям на рынках других стран.

По срочности реализации сделок, заключенных на финансовом рынке, выделяют следующие виды рынков:

1. Рынок с немедленной реализацией условий сделок (рынок «спот» или «кэш»). Он характеризует рынок финансовых инструментов, заключенные сделки на котором осуществляются в строго обусловленный короткий период времени.

2. Рынок с реализацией условий сделок в будущем периоде (рынок «сделок на срок » — фьючерсный, опционный и т.п.). Предметом обращения на этом рынке являются, как правило, фондовые, валютные и товарные деривативы (производные ценные бумаги).

Разделение и организационное оформление этих видов финансовых рынков в странах с развитой рыночной экономикой произошло сравнительно недавно. В нашей стране в силу небольшого объема операций с деривативами эти рынки пока еще организационно не разграничены.

По условиям обращения финансовых инструментов (в данном случае речь идет исключительно о фондовых инструментах) различают следующие виды рынков:

Первичный рынок. Он характеризует рынок ценных бумаг, на котором осуществляется первичное размещение их эмиссии. Это размещение обычно организует андеррайтер (инвестиционный дилер), который самостоятельно или с группой других андеррайтеров покупает весь (или основной) объем эмитированных акций, облигаций и т.п. с целью последующей их продажи инвесторам более мелкими партиями.

Вторичный рынок. Он характеризует рынок, где постоянно обращаются ценные бумаги, ранее проданные на первичном рынке. Вторичный фондовый рынок охватывает преимущественную часть биржевого и внебиржевого оборота ценных бумаг. Без развитого вторичного фондового рынка, обеспечивающего постоянную ликвидность и распределение финансовых рисков, не может эффективно существовать первичный рынок ценных бумаг. Одной из основных функций вторичного рынка является установление реальной рыночной цены (курсовой стоимости) отдельных ценных бумаг, отражающей всю имеющуюся информацию о финансовом состоянии их эмитентов и условия эмиссии.

В США группировка фондовых рынков по этому признаку уже получила дальнейшее развитие путем выделения «третьего рынка’ `(внебиржевой торговли крупными пакетами ценных бумаг, котируемых одновременно на центральных фондовых биржах, с целью существенного снижения затрат по сделкам), а также «четвертого рынка» (на котором осуществляются прямые сделки между крупными институциональными инвесторами и продавцами ценных бумаг без участия фирм-посредников).

Систематизация финансовых рынков, рассмотренная выше, может быть существенно углублена за счет соответствующей сегментации каждого из видов этих рынков. Сегментация финансового рынка представляет собой процесс целенаправленного разделения его видов на индивидуальные сегменты, различающиеся характером обращающихся на нем финансовых инструментов. Так, в рамках кредитного рынка выделяются обычно такие его сегменты, как рынок краткосрочных кредитных инструментов; рынок долгосрочных кредитных инструментов; рынок межбанковского кредита и т.п. В рамках фондового рынка выделяются такие его сегменты, как рынок облигаций, рынок акций, рынок деривативов и т.п. (каждый из этих сегментов может быть разделен на еще более узкие макросегменты — рынок государственных облигаций; рынок акций венчурных предприятий, рынок опционов, рынок фьючерсов и другие). В рамках страхового рынка выделяются такие его сегменты, как рынок обязательного страхования, рынок добровольного страхования, а внутри последнего могут быть выделены отдельные микросегменты по видам страховых продуктов.

Процесс развития финансового рынка характеризуется постоянным переливом финансовых ресурсов из одних его видов и сегментов на другие. В качестве примера такого перелива можно привести наблюдаемый в последние годы процесс секъюритизации, характеризующийся перемещением операций с кредитного рынка на рынок ценных бумаг (в первую очередь, рынок облигаций), обеспечивающий снижение затрат по привлечению кредитов.

Наличие широко разветвленной системы различных видов и сегментов финансовых рынков создает необходимые предпосылки для подготовки и реализации альтернативных управленческих решений в процессе финансового менеджмента.

Финансовый рынок, структура и его особенности

Особенности функционирования финансового рынка, взаимосвязь его сегментов. Рынок государственных казначейских векселей. Государственные заимствования как основной источник финансирования дефицита федерального бюджета. Рынок корпоративных ценных бумаг.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 16.05.2020
Размер файла 1,9 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Московский финансово-юридический университет МФЮА

Кафедра Экономических дисциплин

По дисциплине: «Финансы»

На тему: «Финансовый рынок, структура и его особенности»

Автор работы: Кузьмина О.Е.

Научный руководитель: Султанов Б.В.

Сергиев Посад 2020

1. Структура и особенности функционирования финансового рынка

1.1 Понятие, функции, структура финансового рынка

1.2 Взаимосвязь сегментов финансового рынка

2. Анализ функционирования финансового рынка

2.1 Рынок государственных ценных бумаг

2.2 Федеральный уровень. Рынок государственных казначейских векселей (май 2020 года)

2.4Региональный уровень. Долговые ценные бумаги субъектов РФ

2.5 Рынок корпоративных ценных бумаг

3. Внешние факторы динамики российского фондового рынка

3.1 Факторы влияния на финансовые рынки в 2020 году

«Финансовый рынок: его структура и особенности» — одна из важных тем на сегодняшний день.

Тема курсовой работы актуальна потому, что финансовый рынок служит одним из механизмов, с помощью которых финансы кредитно-банковской системы участвуют в кредитовании государства путем приобретения государственных ценных бумаг.

Финансовый рынок представляет систему (организованную или неформальную) торговли финансовыми инструментами на основе четких правил. Рынок это не обязательно какое-то место типа фондовой биржи, где встречаются покупатели и продавцы, в качестве рынка могут выступать телекоммуникационные и компьютерные сети.

В нормально функционирующей экономике финансовые рынки обслуживают производственную систему, способствуя развитию производства и продвижению товаров от производителей к потребителям.

Таким образом актуальность темы исследования не вызывает сомнений.

Обязательным элементом данного пункта курсовой работы является формулировка объекта и предмета исследования.

Объект исследования — финансовый рынок.

Предмет исследования — современная система финансовых отношений.

Актуальность данного исследования определила цель и задачи работы:

Цель работы — рассмотреть финансовый рынок: его структуру и особенности.

1. Структура и особенности функционирования финансового рынка

1.1 Понятие, функции, структура финансового рынка

Финансовый рынок — это рынок денег, предоставляемых в пользование в различных формах. Финансовый рынок может быть определен как механизм соотнесения спроса и предложения на денежные ресурсы, а его функционирование непосредственно связано с распределением этих ресурсов в экономике. В общепринятой отечественной и международной практике терминологии:

финансовый рынок = денежный рынок + рынок капиталов

Финансовый рынок предоставляет любому физическому или юридическому лицу экономический выбор, обеспечивая права собственности на товары, движимое и недвижимое имущество, предприятия. Эти права фиксируются в акциях и других ценных бумагах. Рынок капиталов предоставляет необходимые средства для мобилизации народнохозяйственных сбережений. Инвестиционные интересы индивидуальных и институциональных инвесторов и государства, переплетаются на этом рынке. Здесь централизуются для решения крупных социально-экономических задач относительно мелкие сбережения в любое время, на определенных рынком условиях. На финансовых рынках может совершаться трансформация срочности долговых требований и обязательств. На денежном рынке осуществляется движение краткосрочных (до одного года) накоплений, на рынке капиталов — средне- и долгосрочных накоплений (свыше одного года).

Рынок ценных бумаг является сегментом как денежного рынка, так и рынка капиталов, которые также включают движение прямых банковских кредитов, перераспределение денежных ресурсов через страховую отрасль, внутрифирменные кредиты и т.д. Таким образом, важной частью рынка ценных бумаг можно считать денежный рынок, на котором обращаются краткосрочные долговые обязательства, главным образом казначейские векселя (билеты).

Денежный рынок обеспечивает покрытие дефицита госбюджета и дает возможность корпорациям и домохозяйствам получать доход на их временно свободные денежные средства. Рынок ценных бумаг — составная и сравнительно прочно обособленная часть рынка ссудных капиталов. Вместе с рынком среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов он образует финансовую часть рынка капиталов.

Существует несколько способов классификации финансовых рынков в зависимости от того, с каких позиций рассматриваются финансовые сделки.

По принципу возвратности:

рынок долговых обязательств (например, облигаций) — здесь деньги предоставляются в долг на время.

рынок собственности (например, акций) — здесь покупают и продают право на получение дохода от вложенных денег. Покупатель, получивший право, становится совладельцем организации, продавшей это право. Сделка оформляется некоторым документом, называемым обычно ценной бумагой.

По характеру движения ценных бумаг:

первичный — здесь продаются и покупаются ценные бумаги новых выпусков. Он способствует росту капитала и рациональному распределению источников нового инвестирования.

вторичный — здесь обращаются ранее выпущенные ценные бумаги. Вторичный рынок ценных бумаг имеет чрезвычайно важное значение для экономики. Он обеспечивает свободный переток финансовых средств между хозяйственными субъектами.

По форме организации финансовые рынки подразделяются на организованные (биржи) и распределенные (уличная торговля).

Современный уличный рынок — это распределенная компьютеризированная сеть брокеров и дилеров.

Ценные бумаги — особая, сфера вложения ссудного капитала, хотя сами они и не являются таковым. Помещение денег в ценные бумаги с целью получения дохода называется инвестицией, а физические и юридические лица, покупающие ценные бумаги, — инвесторами.

Инвесторы получают на руки бумаги, удостоверяющие факт произведенных ими инвестиций и дающие право на возврат своих средств вместе с оговоренными в бумагах доходами. Поскольку эти бумаги (акции, облигации, векселя и т.д.) свидетельствуют о правах их владельца на определенные денежные (капитальные) ценности, они называются ценными бумагами.

Существуют разнообразные формы инвестирования (помещения капитала), и, соответственно, разнообразные формы классификации инвестиций, которые различаются по ряду факторов:

по объектам инвестирования (реальные и финансовые);

по форме контроля над активами (прямые и портфельные);

по срокам реализации инвестиционного проекта и возврата вложенных в него средств (краткосрочные, долгосрочные, бессрочные — акции);

по степени риска (долевые инвесторы, частные предприниматели, спекулянты и игроки);

по источникам финансирования (собственные — заемные, частные — государственные, отечественные/внутренние — иностранные/внешние) и т.д. и т.п.

Наиболее значимым является различие между реальными и финансовыми, прямыми и портфельными инвестициями. Реальные инвестиции подразумевают вложения средств в материальные (осязаемые) активы (земля, недвижимость, оборудование), финансовые инвестиции — представляют вложения в финансовые активы в форме контрактов, записанных на бумаге. Нередко понятие «инвестирование» сужают до реального инвестирования в макроэкономическом смысле, которое увеличивает ВНП в будущем. При этом упускается из вида то обстоятельство, что реальные инвестиции могут осуществляться не только фирмами, но и домохозяйствами и государством в целом.

Реальные и финансовые формы инвестиций взаимно дополняют друг друга, поскольку часто реальные инвестиции одних участников рынка капитала становятся возможными благодаря финансовым инвестициям других участников.

прямые инвестиции — это форма вложений, предполагающая требования к активам отдельно взятой фирмы, которая дает инвестору непосредственное право собственности на ценную бумагу или имущество и обеспечивает ему контроль над принятием решений на уровне фирмы;

портфельные (косвенные) инвестиции — это вложение в портфель (portfolio investment), иначе говоря, набор ценных бумаг и/или других активов.

Портфельные инвестиции обычно связаны с проблемой формирования портфеля инвестиционных проектов (решений). Формирование портфеля предполагает принятие решений по выбору вариантов инвестирования из некоторого числа имеющихся альтернатив. Основная задача при формировании портфеля — найти приемлемый компромисс между нормой доходности и уровнем риска. Формируя портфель, инвестор исходит из своих «портфельных соображений», главным из которых является наличие ликвидности инвестиций, т.е. их способности быть превращенными в деньги. Критерием, который позволяет отличить портфельные инвестиции от прямых, является отсутствие контроля за деятельностью института, принимающего инвестиции. Из определения прямых и портфельных инвестиций ясно, что они могут быть как реальными, так и финансовыми.

Важнейшие характеристики, присущие всем финансовым рынкам.

1. Ликвидность. Под ликвидностью понимается свойство, способность финансового средства превращаться в деньги М1. При определении степени ликвидности обычно учитывают, во-первых, время, за которое можно превратить данное финансовое средство в деньги, а, во-вторых, затраты, связанные с таким превращением.

2. Риск. Риск связан непосредственно с возможностью не получить вложенных в финансовые активы денег. Различают два вида риска: риск невыполнения платежных обязательств заемщиком и рыночный риск. Рыночный риск обычно связывают с колебаниями рыночных курсов финансовых инструментов.

3. Доходность обычно определяется в виде годового процента отдачи от вложенной в финансовый инструмент суммы денег.

Главным финансовым инструментом на рынке капиталов служат акции, облигации корпораций и местных властей, залоговый кредит, а также средне- и долгосрочные казначейские обязательства правительства.

Акция — это зарегистрированное право владения частью имущества корпорации с целью привлечения капитала. Покупая акции, физическое или юридическое лицо становится совладельцем корпорации, их выпустившей, и приобретает указанные права. Существует два основных типа акций — обычные (простые) и привилегированные.

Обычные акции, кроме указанного права совладения имуществом и получения доли дохода пропорционально числу акций, обеспечивают их владельцу еще право голоса в принятии важнейших решений и право быть избранным в руководство корпорации. Доходы по обычным акциям выплачиваются из чистой прибыли, то есть после уплаты налогов, в зависимости от массы прибыли и ее распределения на сберегаемую и выплачиваемую части в виде дивидендов. Недостатком обычных акций считается то, что выплаты дивидендов производятся в последнюю очередь после выплаты процентов по привилегированным акциям. Размер дивидендов определяется по остаточному принципу и может значительно колебаться. Кроме того, при разделе имущества вследствие ликвидации компании обычные акции обеспечиваются в последнюю очередь.

Привилегированные акции дают право на получение фиксированного при выпуске дивиденда, обычно исчисляемого в виде процента к номинальной стоимости акции, но не дают право голоса. Их привилегия заключается в том, что выплачиваемый процент не зависит от распределения прибыли и выплачивается из чистой прибыли перед выплатой дивидендов по обычным акциям.

Облигации корпораций — это долговые обязательства против активов корпорации. Корпорации выпускают облигации с целью привлечения заемного капитала. Облигации обычно выпускаются корпорацией под залог имущества или активов. Облигация выпускается под фиксированный процент на определенный срок, по истечении которого облигация должна быть погашена, то есть долг выплачен. Следует иметь в виду, что средства, собранные от выпуска облигаций, увеличивают активы (и физический капитал) компании, но не увеличивают ее акционерный капитал.

Рынок правительственных ценных бумаг представляет собой огромный вторичный рынок, участниками которого являются Центробанк, домашние хозяйства, бизнес и финансовые организации.

Первичный рынок существует в основном в виде разветвленной сети финансовых брокеров и дилеров, вторичный рынок — это, как правило, фондовые биржи и та часть брокерской и дилерской сети, через которую проходят операции по перепродаже ценных бумаг.

Брокеры — это обычные посредники, которые «сводят» продавца и покупателя и оформляют сделку. За свое посредничество брокеры получают комиссионные в виде процента от объема сделки; размер комиссионного процента обычно уменьшается с увеличением объема сделки. Дилеры обычно покупают ценные бумаги в собственность, а затем их перепродают. Продажа ценных бумаг на вторичном (биржевом) рынке обеспечивает одно из важнейших свойств ценных бумаг — ликвидность, то есть способность превращаться в деньги.

Финансовый рынок выполняет несколько функций:

1. Обеспечивает взаимодействие покупателей и продавцов, в результате которого устанавливаются такие цены на финансовые активы, что уравновешивают спрос и предложение на них. Отличия между продавцами и покупателями сохраняются, они порождают изменения в цене, которые завершаются согласием двух сторон акта купли-продажи денежного капитала.

2. Внедряет механизм выкупа финансовых активов и тем самым повышает их ликвидность. Выкуп у инвесторов финансовых активов обеспечивают финансовые посредники (дилеры рынка).

3. Способствует нахождению контрагента соглашения, существенно уменьшает затраты на проведение операций и информационные затраты, а также соответствующие риски инвестирования.

Финансовый рынок состоит из ряда секторов:

Перелив капитала(capital movement) изъятие финансового капитала из отдельных стран, отраслей, отдельных фирм и помещение его либо в более выгодные для инвестиций, либо более надежные для вложений страны, отрасли, фирмы, проекты.

В последние годы ограничения валютного контроля и ограничения на перемещение капиталов между странами были в значительной степени смягчены.

1.2 Взаимосвязь сегментов финансового рынка

Каждый сегмент финансового рынка имеет свою характерную специфику и особенности функционирования, собственные правила заключения сделок с финансовыми активами и т.д. Причем один и тот же актив может быть товаром на нескольких рынках. Скажем, кредит в долларах — объект деятельности денежного, кредитного и валютного рынков.

Сейчас практически стерлись границы между валютным, фондовым и товарными рынками. Сегодня следует воспринимать эти рынки как сегменты единой мировой финансовой системы, где капитал передвигается без препятствий и фактически мгновенно.

Стоит отметить, что все составляющие рынка находятся в тесной взаимосвязи. Прежде всего, увеличение объемов денежных сбережений населения и свободных средств предприятий способствует расширению и активизации кредитного рынка и рынка ценных бумаг. И наоборот, выпуск ценных бумаг снижает потребность в финансировании экономики за счет кредитов и аккумулирует временно свободные денежные средства инвесторов.

Практикой доказано, что финансовый рынок достигает наибольшей эффективности лишь тогда, когда в его функционировании задействованы все составляющие: рынок денег и валютный рынок, кредитный рынок и рынок ценных бумаге, рынок финансовых услуг.

Существуют определенные взаимосвязи и взаимовлияния фондовых и валютных рынков. Движения курсов основных мировых валют могут существенно повлиять на сложившуюся ситуацию на фондовом рынке. К примеру, рост курса японской иены может негативно отразиться на фондовом рынке Японии. Поскольку страна экспортно-ориентированная, прибыли компаний-экспортеров сократятся на фоне дорогой иены, а, следовательно, снизятся и цены на акции этих компаний.

Такое же внимание и интерес фондовых инвесторов вызывает ситуация на нефтяном рынке. Значительные колебания цен на нем ведут за собой корректировку квартальных и годовых прогнозов компаний, что не может не отражаться на цене обращающихся акций.

Современный международный рынок характеризуется увеличивающимся объемом перелива капитала между государствами рыночной экономики, но преобладающими являются потоки вывоза капитала из индустриально развитых стран.

2. Анализ функционирования финансового рынка

Российский финансовый рынок в 2020 году остро отреагировал на внешнеполитические события, которые привели к обвалу рубля и снижению котировок акций, облигаций федерального займа (ОФЗ), субфедеральных и корпоративных облигаций. 2020 год можно назвать годом валюты. На девальвации рубля с переменным успехом зарабатывали все участники финансового рынка — инвесторы и трейдеры, брокеры и биржа.

Объем торгов на валютном рынке Московской биржи вырос за год почти в 1,5 раза, а на срочном рынке, где впервые в истории самым ликвидным инструментом стал не фьючерс на индекс РТС, а фьючерс на курс доллар/рубль, рост составил 17,3%.

При этом интерес к российским фондовым активам, особенно облигациям, снизился. Брокеры отмечают, что Россия сейчас не в моде — иностранные инвесторы активно уходили с российского рынка на протяжении всего года, к тому же российские инвесторы, в отсутствие идей заработка в нашей стране, также смотрят в сторону западных бирж. В 2020 году рынок ждет стабилизации макроэкономической ситуации, снижения процентных ставок, прихода более 500 млрд. рублей средств пенсионных накоплений граждан и запуска нового инструмента — индивидуальных инвестиционных счетов, что должно стать драйвером для российского финансового рынка.

В 2020 году российский рынок акций оказался абсолютным рекордсменом по глубине падения.

Обострение кризиса на денежном рынке проявилось в том, что впервые с начала периода массированной кредитной экспансии Банка России в декабре 2020 г. ключевая ставка взлетела до 17% годовых, а в след за ней процентные ставки межбанковского рынка превысили рубежи 20%. Повышение с 16 декабря 2020 г. ключевой ставки с 10,5% до 17,0% было вынужденной мерой, направленной на предотвращение паники на валютном рынке. Однако фактически это означало введение косвенного моратория в кредитовании банками реального сектора и населения.

Таким образом, в 2020 г. на внутреннем рынке посткризисный застой сменился новой волной финансового кризиса, проявившегося в росте оттока капитала, в рекордном в мире падении российских фондовых индексов, девальвации рубля, резком повышении ключевой ставки и ставок межбанковского рынка. Основную роль в этом сыграли внешние шоки в виде серьезного снижения цен на нефть и введения санкций, ограничивших доступ российских компаний и банков на внешние рынки капитала.

Однако указанные негативные последствия внешних шоков были усилены внутренними проблемами, связанными с вынужденным дуализмом приоритетов денежно-кредитной политики.

2.1 Рынок государственных ценных бумаг

Государственные ценные бумаги — это форма существования государственного долга. Государственный долг, прежде всего, необходим для покрытия дефицита бюджета. Дефицит федерального бюджета был и в 2020 году. В 2020 году же планируется выход на бездефицитный бюджет.

Основным источником финансирования дефицита федерального бюджета будут выступать государственные заимствования, объем валового привлечения в 2020 и 2020 годах, соответственно составит 1,1 трлн. рублей и 1,4 трлн. рублей.

В случае развития кризисных тенденций в мировой экономике условия заимствований на долговых рынках для Российской Федерации ухудшатся. При самом негативном сценарии долговой рынок может быть фактически «закрыт». В такой ситуации Резервный фонд позволят гарантировать исполнение расходных обязательств бюджета. В этой связи до 2020 г. планируется продолжить пополнение Резервного фонда за счет нефтегазовых доходов. Предполагается, что на конец 2020 г и 2020 г объем Резервного фонда составит 5,2% ВВП и 5,7% ВВП соответственно.

Объем рынка государственных облигаций в 2020 стабилизировался на уровне 3,7 трлн. руб. Биржевой оборот продемонстрировал падение — объем вторичного рынка за шесть месяцев упал на 41,9% в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года, до 2,0 трлн. руб.

Объем выпуска облигаций российскими компаниями и организациями в 2020 году снизился до 9,1 млрд. долларов — на 74% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом выпусков облигаций на 1 млрд. долларов было всего два — у Сбербанка и Газпрома.

финансовый рынок вексель корпоративный

Объем выпущенных банками векселей с начала 2020 года сократился на 11%. Если на 1 января 2020 года их объем достигал 1 трлн. рублей, то на 1 августа 2020-го — уже 886,9 млрд. Такие данные следуют из отчетности кредитных организаций, публикуемой Центробанком (101-я форма). Специалисты объясняют динамику тем, что с 2020 года вексель отнесен к числу высокорисковых активов, и на них снизился спрос: другие банки с меньшей охотой их покупают из-за жестких норм резервирования. Более того, выпуск рисковых ценных бумаг такого типа привлекает внимание мегарегулятора, который с конца прошлого года начал крестовый поход в банковской сфере — с начала 2020 года лицензий лишились уже 55 банков.

Государственные ценные бумаги потеряли спрос со стороны иностранных покупателей на фоне осложнений с Западом. Если в 2020 году продажа бумаг с учетом обслуживания ранее выпущенных облигаций принесла бюджету страны 77 млрд. рублей, то 2020 год закончился с убытком в 300 млрд. рублей. Чтобы восстановить спрос, Минфин ускорил рост ставок, по которым держатели ценных бумаг получают проценты, и переключился на краткосрочные займы.

Рост ставок на рынке государственных ценных бумаг наблюдается с начала 2020 года. По данным Центробанка, средняя ставка по краткосрочным бумагам (сроком до одного года) с января до 11 декабря выросла с 5,76 до 9,48%, по среднесрочным (1-5 лет) — с 6,01 до 11,69%, по долгосрочным (5-30 лет) — с 7,43 до 11,36%. Причем в последние месяцы этот рост сильно ускорился: в первой половине года ставка по бумагам росла со скоростью примерно 1% в три-четыре месяца, теперь же, с октября по декабрь, они выросли сразу на 2%.

Основное назначение рынка государственных ценных бумаг — привлечение денег для финансирования дефицита федерального бюджета. Дефицит бюджета на 2020 год запланирован на уровне 430 млрд. рублей, в 2020 году он должен составить 476 млрд., в 2020-м — 540 млрд. В бюджете на 2020 год был установлен дефицит в размере 390 млрд. рублей (по итогам года он ожидается на уровне 400 млрд.), дефицит в 2020 году был 350 млрд.

Также министерство объявляло, что в 2020 годах намерено продавать среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги, а выпуск краткосрочных бумаг рассматривает как «исключительную меру, использование которой оправдано лишь в условиях крайне неблагоприятной рыночной конъюнктуры».

Государственный внешний долг России 1 ноября составил $53,7 млрд., из которого $39,3 млрд. — задолженность перед иностранными держателями российских государственных облигаций. Эти деньги Минфин должен выплатить с 2020 по 2043 год, поскольку в годы этого периода истекает срок владения облигациями.

Капитализация внутреннего рынка за первую половину 2020 г. снизилась менее чем на 1% и составила 25,1 трлн. руб. Доля десяти наиболее капитализированных эмитентов слегка подросла и составила 63%.Стал расти объем сделок с акциями на внутреннем биржевом рынке , за шесть месяцев в сравнении с первым полугодием предыдущего года он вырос на 30,5% — до 5,1 трлн. руб.

2.2 Федеральный уровень. Рынок государственных казначейских векселей (май 2020 года)

В мае, по сравнению с предыдущим месяцем, объемы предложения государственных казначейских векселей Министерства финансов были снижены на 46,7 процента, составив 308,5 млн. сомов. Объем спроса, ввиду некоторого снижения активности коммерческих банков, также снизился на 38,8 процента, до 458,2 млн. сомов. В итоге продажи 12-месячных ГКВ снизились на 35,7 процента до 180,0 млн. сомов, а 3-месячные векселя спросом со стороны участников рынка не пользовались. Продажи 6-месячных ГКВ увеличились в 1,9 раза и составили 77,7 млн. сомов. Общий показатель средневзвешенной доходности по всем видам ГКВ в рассматриваемом периоде сложился в размере 8,6 процента, увеличившись за месяц на 0,2 п.п. Доходность 6-месячных бумаг составила 7,5 процента (+0,2 п.п.), 12-месячных — 9,0 процента (+0,5 п.п.)

Среднеаукционный (Данный показатель используется вместо общего объема спроса/предложения за месяц, так как количество аукционов за месяц является непостоянной величиной) объем спроса составил 114,5 млн. сомов, снизившись на 23,5 процента по сравнению с показателем предыдущего месяца, среднеаукционный объем продаж при этом возрос на 0,7 процента, до 64,4 млн. сомов. Величина чистого финансирования дефицита бюджета в рассматриваемом месяце сложилась в размере -192,6 млн. сомов. В рассматриваемом периоде Министерством финансов было произведено погашение ранее эмитированных ГКВ на сумму в 419,0 млн. сомов (+6,7 процента). В этой связи эффективность рынка ГКВ с начала года, рассчитываемая как отношение суммарного значения чистого финансирования к совокупному объему продаж по фактической стоимости, составила -67,5 процента.

Показатель дюрации снизился со 155 до 152 дней за счет снижения доли 12-месячных ГКВ в общем объеме выпущенных ГКВ. В рассматриваемом периоде по сравнению с предыдущим месяцем, объем ГКВ в обращении снизился до 3,7 млрд. сомов (-5,4 процента): снижение затронуло портфель коммерческих банков, доля которого составила 74,3 процента (-2,1 п.п.). Доля институциональных инвесторов составила 21,3 процента (+1,8 п.п.), юридических лиц-резидентов — 4,3 процента (+0,2 п.п.). Доля физических лиц-резидентов была незначительной. Физические лица-нерезиденты в обзорном месяце данные ценные бумаги не приобретали. В рассматриваемом периоде операции с ГКВ на вторичном рынке не проводились.

Объем сделок РЕПО со всеми видами ценных бумаг на фондовом рынке группы «Московская биржа» в первом полугодии 2020 г. снизился на 5,4% и составил 85 629 млрд. руб. Структура биржевых сделок РЕПО остается относительно стабильной: в среднем 20,8% объема сделок приходится на акции, 39,9% — корпоративные облигации, 34,4% — государственные облигации. Субфедеральные и муниципальные облигации занимают остаточную нишу. Пропорции между прямым РЕПО с Банком России и междилерским РЕПО меняются в зависимости от потребности в ликвидности и ситуации на финансовом рынке. В первом квартале 2020 года доля участия Банка России составила 59,8%, во втором — 67,8%.

Еще одним нововведением, касающимся реализации денежно- кредитной политики посредством рыночных инструментов Банка России, стало прекращение с 1 февраля 2020 г. проведения на ежедневной основе аукционов РЕПО на срок 1 день. С момента введения однодневного РЕПО в 1998 г. данный инструмент являлся наиболее востребованным со стороны банков, так как позволял максимально гибко управлять потоками ликвидности внутри организации. Но с 1 февраля 2020 г. основным инструментом рефинансирования банковского сектора стали операции РЕПО Банка России на аукционной основе на срок 1 неделя, что призвано обеспечить более активное перераспределение средств на межбанковском рынке и повысить эффективность управления ликвидностью кредитными организациями.

Список корпоративных ценных бумаг вырос с 2005 по 2020 годы в 211 раз.

Банк России с 1 июня 2020 года приостановил проведение аукционов РЕПО в иностранной валюте сроком на 364 дня, говорится в сообщении регулятора.

2.4 Региональный уровень. Долговые ценные бумаги субъектов РФ

Номинальная сумма долга по ценным бумагам субъектов Российской Федерации и муниципальных образований на 1 мая 2020 г.

Виды финансовых рынков и основные понятия на них

Приступая к освоению интересной профессии трейдера, человек, не сведущий в области финансов, часто бывает сбит с толком «жонглированием» различных указаний на те или иные финансовые рынки. Часто можно слышать, к примеру, что «Форекс – это игра» или «фьючерсы – мусор» и так далее. Чтобы действовать более эффективно и осознанно выбрать свой путь к успеху, следует заполнить этот пробел в знаниях и посмотреть, какие существуют виды финансовых рынков в современном мире и какая специфика присуща каждому из них.

Классификация

Приведенная ниже классификация поможет разобраться в том туманном облаке, которое являют собой представления новичков о финансовых рынках. Всего их различают три основные группы, которые позволяют сразу определить сущность и виды финансовых рынков.

  1. Товарный или, как еще говорят, товарно-сырьевой – это рынок природных ископаемых (нефть, газ, золото, серебро, уголь и так далее), сельского труда и тому подобного.
  2. Фондовый финансовый рынок – площадка для торговли ценными бумагами – акциями различных компаний. Он имеет огромные объемы торгов и разделен по территориальным признакам, есть фондовый рынок Америки, Европы, России и так далее.
  3. Наибольшая и основная группа – это международный валютный рынок Форекс. Само название указывает на специфику – эта внебанковская «биржа» позволяет совершать торговлю валютами, обеспечивая крупным национальным банкам экономические рычаги воздействия, направленные на укрепление собственной экономики. Если смотреть на межбанковский валютный рынок глазами простого трейдера, то Форекс дает возможность совершать валютно-обменные операции, спекулируя на постоянном изменении курса валют, так как его современная «плавающая» структура котировок всегда дает для этого множество возможностей.

Каждому из этих рынков присуща своя специфика, инструменты и так далее. Все это следует понимать хотя бы в общих чертах, чтобы выбрать индивидуально подходящий вид деятельности, который будет протекать в приемлемых для конкретного трейдера торговых условиях. Единственное, что сразу важно учитывать – Форекс обладает большим преимуществом перед другими рынками, так как его товар (деньги) отличается наибольшей ликвидностью. К примеру, если на фондовом, чтобы продать какой-то пакет свои акций, необходимо сначала найти покупателя, который согласится взять их именно в таком количестве по указанной цене, что, естественно, не всегда происходит быстро и легко, то на Форекс – практически любые объемы различных валют обмениваются за доли секунды.

Виды финансовых рынков по исполнению

Описанные выше виды мирового финансового рынка знакомят с общей картиной, а для детального ознакомления следует знать еще кое-что. Ниже будут рассмотрены только виды рынков, для которых возможна Интернет-торговля, непосредственно сама биржевые торги или как говорят финансисты «работа в яме» детально изучаться не будут. Исходя из этого, есть два основных вида финансовых рынков: спот и срочный.

Спот – это простой рынок текущих конверсионных операций. То есть, клиент видит непосредственно перед собой уровень котировок, по которым он совершает торговую операцию или заключает контракт.

Срочный рынок имеет свои характерные особенности и условно разделяется на два подвида по инструментам торговли – опционы и фьючерсы. Рассмотрение их заслуживает отдельной статьи, а пока стоит лишь ограничиться общей схемой, чтобы представлять себе в каждом отдельном случае, о чем идет речь в той или иной книге, статье, видео и так далее.

Основные термины финансовых рынков

Понимая, какие бывают финансовые рынки и чем на них торгуют, следует вкратце ознакомиться с основной терминологией, которая повсеместно используется финансистами всего мира, а значит – обязательна к пониманию.

Своп – это разница в процентах от суммы открытой сделки, взимаемая за перенос торговой позиции через ночь. Такие обязательные начисления (исключение – исламские счета) могут иметь, как положительное, так и отрицательное значение, а определяет его соотношение установленных банком ставок на каждую валюту в торгуемой паре.

Лот – это, в общем-то, сама сумма сделки или, как еще говорят, ее объем. Под минимальным лотом принято считать показатель 0,1, при котором цена одного пункта составляет, примерно, 1$.

Кредитное плечо

Под кредитным плечом понимают рычаг, увеличивающий размер торгового депозита в несколько раз (зависит от брокера). К примеру, распространенное кредитное плечо 1:100 позволяет использовать для открытия операции заемные средства брокера в 100 раз превышающие сумму, которая есть у трейдера на счету.

Маржа

Маржа – это сумма, которая выступает залогом в открытой сделке. Ее размер зависит от того, каким лотом происходит торговля и какое для этого применяется кредитное плечо. Этот термин породил еще один – маржинальный уровень или маржин-колл – это уровень остатка депозита в процентах от общей суммы депозита, при достижении которого брокер начнет принудительно закрывать позиции трейдера, чтобы последний не получил на своем торговом счету отрицательный баланс.

Транзакция

Под транзакцией понимают исполненную сделку, то есть обычно трейдер сначала выполняет операцию открытия позиции, а затем – ее закрытия, соответственно, транзакция включает оба этих этапа, демонстрируя полностью завершенный единичный торговый процесс.

Ордер

Ордер – это приказ купить или продать определенное число лотов по указанной цене. То есть, ордер – это заявка, которую трейдер отправляет брокеру, желая купить или продать по определенной цене тот или иной финансовый инструмент.

Stop-loss и Take-profit

Стоп-лосс и тейк-профит позволяют, соответственно, установить уровень, ограничивающий убытки и фиксирующий прибыль. Их обязательно следует включать в любую торговую систему, так как это позволяет всегда идти только на оправданный риск, объективно соизмеряя его с потенциальной прибылью.

Buy и Sell

Эти два термина обозначают, соответственно, «Купить» или «Продать». На Форекс можно зарабатывать как на росте валют, так и на их падении. В первом случае, трейдер покупает дешево, чтобы продать дороже – это Buy. Во втором, продает дорого, чтобы потом на эту же сумму скупить больше той же валюты, но уже по более низким ценам – это Sell.

Ask, Bid и спред (spread)

Когда трейдер решил войти в рынок, ему сначала следует определить, по каким ценам он может это сделать, и по какой стоимости нужно продать, чтобы закрыть сделку с прибылью. Именно для этого и стоит знать, что такое Ask и Bid. По первой цене трейдер покупает, по второй – продает. Разница между этими двумя ценами называется «спред». Соответственно, если трейдер купит и сразу продаст валюту, то он не сможет закрыть сделку «в ноль», так как он получит убыток, равный величине спреда. Для того чтобы заработать или хотя бы выйти на «безубыток», необходимо, чтобы цена совершила движение в нужную сторону хотя бы на пару пунктов (примерное значение).

Итак, усвоив понятие и виды финансовых рынков, познакомившись с общей картиной их функционирования и взаимодействия, следует переходить на детальное изучение специфики каждого из них в отдельности, что будет довольно легко сделать после того, как будут закреплены основные понятия (термины), использующиеся на них.

Брокеры бинарных опционов, дающие бонусы за регистрацию:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в рейтинге! Гарантия честности и надежности брокера. Лучшие условия для новичков — бесплатное обучение и демо счет. Зарегистрируйтесь и получите бонус:

Добавить комментарий