Диверсификация рисков

Рейтинг самых честных брокеров бинарных опционов в 2020 году:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в рейтинге! Гарантия честности и надежности брокера. Лучшие условия для новичков — бесплатное обучение и демо счет. Зарегистрируйтесь и получите бонус:

Методы диверсификации рисков

При формировании инвестиционного портфеля многие новички слишком мало времени уделяют анализу будущих перспектив. Конечно, многие из них стараются просчитать потенциальную прибыль и даже предусмотреть негативные сценарии. Инвестиционный портфель часто набирается бездумно, без учета вероятных рисков.

Итак, начнем…

К примеру, у вас есть 1000 долларов. Можно их вложить в банк, получив мизерные проценты. Но есть другой путь – инвестировать свои деньги в ценные бумаги или недвижимость. Малоопытный инвестор вложит все средства в акции одной компании (пусть даже очень надежной) и будет ожидать прибыли. Рынок изменчив и успешная сегодня организация может уже завтра обанкротиться. Человек с опытом поступит по-другому – он вложит одну часть денег в акции, а другую – в облигации. При этом ценные бумаги будут принадлежать различным компаниям. Последний пример – это один из вариантов диверсификации риска.

Что такое диверсификация?

По сути, диверсификация – это способ уменьшения рисков в процессе инвестиционной деятельности за счет распределения средств между различными и несвязанными между собой объектами для инвестирования. Зачем это делается? Мы уже упоминали, что основная цель таких действий – снизить риски при формировании инвестиционного портфеля. Среди всех способов данный вариант защиты от финансовых потерь является наиболее экономным и эффективным. При диверсификации рисков вы вкладываете в инвестиционный портфель активы, которые имеют различную степень ликвидности, надежности и доходности. К примеру, можно вложить деньги в акции одной компании и облигации другой. Специалисты не рекомендуют ограничиваться только одной сферой деятельности – это приводит к большим рискам. Вам это надо? Если стоимость активов часто меняется, то их принято считать активами с положительной корреляцией. Пойдем дальше. Есть два инструмента. Если их цены изменяются друг относительно друга одинаково (в процентном соотношении), то это положительная корреляция. При движении в противоположных направлениях – отрицательная. Зачем я это говорю? Если ваша цель – качественная диверсификация, то необходимо выбирать активы для инвестиционного портфеля с наименьшей степенью корреляции.

Виды инвестиционных рисков

Чтобы защититься от рисков, важно выяснить о них как можно больше. Как говориться, «соперника» необходимо знать в лицо. На сегодня можно выделить два основных вида рисков – рыночные и специфические. Что касается специфических рисков, то им подвержены только те компании, которые осуществляют выпуск ценных бумаг. В свою очередь рыночные риски – остаточные. Они остаются после полного удаления специфических. Если инвестор все сделал правильно и должное внимание уделил диверсификации, то единственной опасностью остаются только рыночные риски. Можно привести и другую классификацию рисков, если размышлять в более глобальном масштабе: — экономические. Здесь основная опасность кроется в экономике государства. Если на государственном уровне есть стабильность, то компании нормально развивается. Как следствие, риски минимальны. При появлении кризиса (к примеру, как в 2008 году) от проблем не застрахована даже самая надежная и стабильная организация; — государственные. Здесь речь идет о рисках, которые в большинстве случаев связаны с национализацией того или иного имущества, изменениями в законодательной сфере и так далее. Но вероятность влияния таких рисков на инвестиционный портфель минимальна; — риски отрасли. Никто не знает, каким будет спрос на тот или иной товар через месяц или через год и будет ли он вообще. Общество изменяется, меняются приоритеты. Поэтому популярность той или иной компании (соответственно, и цена акций) может резко измениться; — риски сегмента. В данном случае речь идет в большей степени о серьезном кризисе – биржевом, кризисе рынка недвижимости и так далее; — риски компании. Никто не застрахован от индивидуальных рисков той или иной компании. Здесь на рост популярности может влиять что угодно, в том числе и некомпетентность руководителей.

Формы диверсификации рисков

Теперь перейдем к самому главному – по каким принципам правильно собирать свой инвестиционный портфель и на что обращать внимание в первую очередь. Итак, на сегодня можно выделить несколько основных форм диверсификации: 1) Диверсификация валютного портфеля. Что здесь подразумевается? Каждая компания или инвестор могут хранить или производить внешнеэкономические операции в одной валюте. Это неправильный подход. Если все делать грамотно, то желательно выбирать несколько различных валют, к примеру, доллар и евро. В этом случае потенциальные риски компании сводятся к минимуму. 2) Диверсификация по типу финансовой деятельности. При таком способе защиты инвестиционного портфеля человек должен вкладывать деньги в различные источники финансовых операций. Что это значит? К примеру, сделать краткосрочную инвестицию в акции и долгосрочную в облигации. 3) Диверсификация депозитного портфеля. Данный метод подходит для аккуратных инвесторов, который ценят стабильность и гарантированный доход. А где у нас безопаснее всего деньгам? В банке, конечно. При наличии крупных денежных средств, которые нет желания пускать в оборот, необходимо хранить в разных банках. В этом случае все средства делятся на несколько частей и кладутся на депозиты в различные банки. При этом общий уровень прибыли не меняется. 4) Диверсификация кредитного портфеля. К такому способу защиты чаще всего прибегают компании, которые пытаются свести к минимуму свои кредитные риски. Здесь речь идут об установлении определенного кредитного лимита на операции. 5) Диверсификация программ реальных инвестиций. В случае глобальных инвестиций лучше всего отдавать предпочтение нескольким проектам различной направленности. Вкладывать деньги в один проект неразумно и опасно. Кроме этого, отраслевая и региональная направленность также должна быть различной. 6) Диверсификация с ценными бумагами. Здесь речь идет об инвестициях в ценные бумаги различных компаний. Что касается уровня доходности, то он также не поддается изменениям.

Методы диверсификации рисков

Сегодня можно выделить несколько основных методов диверсификации: 1) Видовая диверсификация. Инвестор вкладывает деньги в различные финансовые активы. К примеру, одновременно инвестирует в депозиты, недвижимость, бизнес и облигации (акции). 2) Инструментальная диверсификация. В этом случае инвестиции разбиваются на несколько финансовых инструментов. К примеру, одновременно вкладывать деньги в облигации и акции, солярий и продуктовый магазин, срочный депозит и вклад до востребования. 3) Валютная диверсификация. Здесь все просто. Речь идет об инвестировании в различных валютах (мы уже об этом кратко упоминали). К примеру, можно вкладывать деньги в банк в национальной валюте и евро или же инвестировать в торговлю в евро и фунтах. 4) Институционная диверсификация. Инвестирование происходит в одни и те же инструменты или активы через разные институты. К примеру, инвестиции в ПАММ-счета торговых площадок А и В, вклады в банки категорий А, В и С и так далее. 5) Транзитная диверсификация. Здесь речь идет об инвестировании в проекты с различным типом вывода средств, к примеру, на карту, вебмани и прочие электронные системы. Таким образом, возможностей для устранения рисков инвестиционного портфеля предостаточно. К примеру, в случае с государственными рисками, можно распределить свои вклады между несколькими странами. Если речь идет об экономических рисках, то уйти от опасности можно путем покупки различных активов. Риски сегментных «обвалов» можно ликвидировать путем стандартного хеджирования. Отраслевые риски легко устраняются путем покупки активов из разных отраслей экономики. Чтобы исключить проблемы с одной компанией, желательно вкладывать деньги в предприятия различных секторов. Варианты есть – необходимо просто ими воспользоваться в полной мере.

Наивная диверсификация

Малоопытные инвесторы часто занимаются самообманом и допускают большие ошибки в случае с диверсификацией рисков. К примеру, инвестор покупает акции нескольких нефтяных компаний. С одной стороны, он последовал одному и приведенных нами правил – уменьшил риски. С другой стороны, если в нефтяном секторе возникнут серьезные проблемы, то подобная диверсификация совершенно не убережет от потери средств. Цены на нефть если и упадут, то везде. Подобная «предусмотрительность» сможет защитить только от одного – дефолта конкретной компании. Чтобы уберечься от падений стоимости нефти, необходимо добавить в инвестиционный портфель другие инструменты, к примеру, фьючерсы.

Делаем выводы

Нужна ли диверсификация рисков? – Несомненно. Какие методы диверсификации рисков применять на практике? — Здесь уже решат вам. Но чаще всего выручает простая практика – владение несколькими различными активами. Это надежная защита вашего капитала. Удачи.

Диверсификация (снижение) риска — обзор методов и способов

Оглавление. Жми для простмотра

В финансовой сфере любая деятельность всегда сопровождается реально существующей опасностью внезапных денежных потерь. При инвестировании участник рынка должен осознавать ненулевую вероятность утратить часть или даже весь свой капитал. С целью защиты вложений прибегают к диверсификации рисков, дающей возможность в некоторой степени возместить понесенный ущерб от неудачного размещения денежных средств.

ТОП лучших брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в рейтинге! Гарантия честности и надежности брокера. Лучшие условия для новичков — бесплатное обучение и демо счет. Зарегистрируйтесь и получите бонус:

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

Лучший брокер

p, blockquote 3,0,0,0,0 —>

Эта стратегия применяется в совершенно разных областях деятельности. Например:

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

  • в экономике (все государства стараются обезопасить экономику, увеличивая число рентабельных отраслей до возможного максимума: туризм, добывающая промышленность, приборостроение, аграрный сектор и т. д.);
  • производстве (развитие освоенного производства, или же приобретение нового, зачастую из совершенно альтернативной отрасли);
  • инвестировании (грамотные трейдеры помнят, что неразумно размещать все средства в один тип активов).

Инвестиционное распределение рисков востребовано сейчас как никогда, ведь сложившаяся мировая ситуация очень далека от стабильности, участились крупные геополитические потрясения и стихийные бедствия (пожары, наводнения, землетрясения, войны, экономические кризисы), что неизбежно влияет на ценность активов различных компаний.

p, blockquote 5,0,1,0,0 —>

Способы диверсификации рисков

Валютная

При инвестировании в валютные инструменты, целесообразно наполнять портфель разными валютами. Это поможет защититься от резких колебаний валютных котировок, сохраняя базовые вложения и в случае существенного обесценивания одной валюты.

p, blockquote 6,0,0,0,0 —>

Инструментальная

Такое хеджирование рисков предполагает инвестиции средств в совокупность однородных активов. Как вариант, приобретение только облигаций, но при этом выбор разных эмитентов. Это дает шанс минимизировать потери капитала в случае падения ценности активов части выбранных компаний или банкротства одного эмитента.

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

Географическая

Другое название этого метода снижения рисков – региональный. В этом случае приобретаются финансовые инструменты как крупных стабильных компаний, так и небольших перспективных фирм, расположенных в различных регионах и государствах. Тогда в случае кризиса, охватившего экономику и политику определенных территорий, остальная доля инвестиций останется в безопасности.

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

Секторная

Средства вкладываются в предприятия отраслей разных направлений: строительных, транспортных, добывающих сырье, банковских, медицинских, страховых, и т.д. Внезапный кризис одного сектора экономики не станет критичным для такого инвестора.

p, blockquote 9,0,0,0,0 —>

Видовая

Приобретение разнообразных видов активов: фондового или валютного рынков, драгоценных металлов, недвижимого имущества, и т.д. Падение одного из рынков может быть компенсировано положительной динамикой остальных.

p, blockquote 10,1,0,0,0 —>

Кроме упомянутых типов диверсификации особо отметим точечную. Ее применяют крупные инвесторы для извлечения значительной прибыли на фоне высокого уровня рисков.

p, blockquote 11,0,0,0,0 —> Рисунок 2. Одна из схем классификации методов и способов диверсификации рисков.

В завершение скажем, что алгоритмы диверсификации рисков необходимо применять не только подготовленным инвесторам, вкладывающим солидные суммы, но и начинающим с пока еще скромными средствами. Это даст высокий уровень защиты вложений, а также поможет поднять доходность своего биржевого портфеля.

Диверсификация – как правильно уменьшить риски

Периоды нестабильности заставляют компании быть гибкими и мобильными, использовать все возможности своего рынка и двигаться в смежные сегменты. Развитие бизнеса требует новых стратегий, подходов и поиска новых ниш.

Диверсификация – в чем суть явления

Диверсификация – это процесс по распределению различных ресурсов компании (производственных, финансовых и др.) для расширения ассортимента, выхода на другие рынки сбыта, создания новых направлений бизнеса. Это проникновение компаний в те сегменты рынка, которые часто вообще не связаны с их основной деятельностью. Главная задача этого явления заключается в подстраховке компании при возникновении неблагоприятных тенденций в отрасли и снижении возможных рисков. Риски распределяются равномерно по всем сегментам. Если у предприятия есть несколько направлений деятельности, то при кризисных ситуациях и снижении прибыли в одном сегменте рынка, альтернативное подразделение не даст бизнесу пойти ко дну.

Основные причины диверсификации – уменьшение спроса на продукцию, снижение прибыли, ограничения для развития в своей рыночной нише. Предприятия стремятся снизить или распределить риски, уйти с рынков, которые стагнируют, и получить выгоды от деятельности в новых областях.

Все ли предприятия могут провести диверсификацию бизнеса? Если ваша фирма создана недавно, то имеет смысл развиваться сначала в одном направлении, максимально использовать все ресурсы для усиления позиций на одном рынке. Введение диверсификации на этом этапе развития предприятия может принести больше негативных моментов, чем преимуществ. Распыление ресурсов молодой компании будет выглядеть прямо по сценарию поговорки «За двумя зайцами погонишься – ни одного не поймаешь». А вот выбор этой стратегии для стабильного предприятия, полностью завоевавшего свой сегмент рынка, даст толчок для нового витка развития.

Зачем она нужна?

Главная цель диверсификации – снижение потерь в одной сфере деятельности (сегменте рынка) за счет развития другого более эффективного направления.

Если компания представлена на нескольких рынках – это возможность снизить кризисные процессы, перераспределить ресурсы и продолжить динамику роста.

Когда компания принимает решение о диверсификации? В основном, когда она больше не может развиваться на своем рынке в рамках своей отрасли. Основные условия, которые приводят руководство к поиску других источников роста:

  • рынки находятся в стадии насыщения или уменьшения спроса на продукцию, кризис в отрасли;
  • невозможность расширения бизнеса в рамках отрасли из-за антимонопольного регулирования;
  • избыток денежных ресурсов, которые могут быть вложены в другие сферы бизнеса;
  • новый бизнес, из-за низкой конкуренции, высокотехнологичного оборудования и по другим причинам, может дать эффект синергии (1+1=3);
  • существование в другой отрасли налоговых привилегий или более легкого выхода на мировые рынки.

Какая бывает диверсификация

Понятие диверсификация имеет достаточно широкое применение и может иметь разный смысл. Рассмотрим два основных вида этого процесса.

Диверсификация производства

Эта разновидность процесса означает расширение производства за счет создания новых предприятий/подразделений/цехов, которые находятся в смежной или абсолютно другой отрасли. Происходит расширение ассортимента и всех категорий товаров, изменение рынков сбыта и переориентация на новых потребителей. Желательно, чтобы новый ассортимент как можно больше отличался от предыдущего. Расширение производства часто требует внедрения новых технологий, покупки оборудования и переобучения сотрудников – это достаточно затратный процесс. Например, когда на заводе, выпускающем авиационные двигатели, начинают выпускать лодочные моторы, газонокосилки и эндопротезы.

Диверсификация поставщиков с целью избежать недопоставки товара и диверсификация товара – более узкие направления этой стратегии.

Диверсификация рисков

Такой вид диверсификации направлен на обдуманное распределение инвестиций с привлечением разных несвязанных финансовых инструментов, таких как валюта, золото, облигации, акции, недвижимость, криптовалюта и др. По-другому, это называют диверсификацией портфеля, активов, средств. Главная цель – создать оптимальный инвестиционный портфель, в котором риски и доходы будут в наилучшем соотношении. Это значит максимально снизить риски, но при этом не терять доход. В портфеле должны быть акции разных компаний из разных отраслей/стран, облигации и другие виды активов.

Основные стратегии

Рассмотрим несколько стратегий расширения, которые используют компании:

  1. Вертикальная. Создается абсолютный контроль за полным циклом производства, начиная от сырья/запчастей и до готового продукта. Компания по вертикали подчиняет себе все процессы – если раньше она выпускала только процессоры для ПК, то начинает выпуск компьютеров. А компания по продаже леса становится производителем мебели.
  2. Горизонтальная. Предприятие вкладывает ресурсы в новые технологии, продукты на этом же рынке. В основе стратегии использование инноваций для получения конкурентных преимуществ в своей или смежной отрасли.
  3. Концентрическая. Инвестирование в новую продукцию и выход на новые рынки на существующей технологической базе. Стратегия служит для привлечения новых покупателей.
  4. Конгломератная. Приобретение компаний и производств из несвязанных с основным бизнесом отраслей. Главным критерием для выбора нового бизнеса становится размер потенциальной прибыли.
  5. Международная (1 страна) / мультинациональная (несколько стран) / глобальная (более 50 стран). Компания расширяет свой бизнес на рынки других стран. Например, всем известные Samsung, Siemens, Nestle.

Также можно отметить такие стратегические решения как исключение подразделений или выделение их в независимые компании, ликвидацию убыточных предприятий, и реструктуризацию/сокращение корпораций с целью оздоровления.

Основные факторы, на которые опираются при выборе стратегии, – насколько привлекательна новая отрасль, какие издержки будут у предприятия при входе в рынок и возможен ли эффект синергии.

Плюсы и минусы процесса

Прежде чем принять решение о диверсификации нужно оценить все позитивные и негативные стороны этой стратегии, рассмотреть плюсы и минусы применительно к собственному бизнесу. Основные преимущества, которые получает компания:

  • повышается устойчивость бизнеса – он больше не зависит от жизненного цикла определенных продуктов;
  • улучшается управление денежными потоками за счет перераспределения финансов между разными направлениями деятельности;
  • преимущества перед конкурентами в связи с расширенным ассортиментом товаров/услуг, предложением более полного цикла обслуживания;
  • более полноценное использование ресурсов, которое позволяет сгладить проявления сезонности, уменьшить издержки, увеличивать производство продукции с повышенным спросом и снижать выпуск непопулярных товаров;
  • повышение уровня компетентности персонала, его управленческих навыков.

К основным негативным проявлениям стратегии относят:

  • распыление ресурсов на несколько направлений;
  • проблемы управления разными сферами и подразделениями бизнеса;
  • риск вложения инвестиций в убыточную отрасль, что отразится на общей прибыли компании;
  • проблемы с персоналом, который должен осваивать новую сферу деятельности, повышать профессионализм в сфере управления, поиск новых сотрудников.
  • рост бюрократического аппарата – каждое подразделение содержит свою администрацию.

Диверсификация в бизнесе

Вы собственник стабильного бизнеса и решили использовать диверсификацию в качестве одной из стратегий развития предприятия. Чтобы решение было взвешенным, нужно провести анализ деятельности компании, определить ее сильные стороны и наличие свободных ресурсов. Проверить, есть ли еще возможность роста на своем рынке. Если необходимость диверсификации все-таки обоснована – определяется вид стратегии и разрабатывается план действий. Особое внимание уделяется выбору и анализу новых рынков. Изучается их динамика, уровень конкуренции, предпочтения покупателей, выявляются возможные риски. Делается прогноз периода и объемов ожидаемой прибыли. В итоге, выбираются наиболее привлекательные направления для развития компании.

На практике используются такие методы данной стратегии:

  • расширение наименований и ассортимента товаров и услуг;
  • повышение уровня продукции, ее усовершенствование;
  • выход на новые сегменты рынка;
  • географическое расширение деятельности;
  • создание нового направления на действующем предприятии;
  • открытие филиалов, подразделений, создание новой компании;
  • приобретение действующих компаний (компаний-конкурентов или предприятий из другой сферы деятельности);
  • покупка предприятий-банкротов;
  • создание альянсов, объединений и слияний с другими компаниями.

Есть классификация, по которой предприятие считается диверсифицированным, если доля однотипных продуктов в его общем объеме продаж не превышает 75 %.

Успешные кейсы

  1. Яркий пример применения вертикальной диверсификации – компания «Нефтехимпром». Предприятие прошло путь от поставщика нефтепродуктов до производителя шин, который реализует продукцию через сеть своих магазинов.
  2. Компания Уолта Диснея широко использует конгломератную стратегию. Направления ее деятельности: киноиндустрия, экскурсии в Диснейленд, радио и ТВ, звукозапись, театральная деятельность, развитие курортов, издательства, ритейл.
  3. Sony имеет в своем арсенале страховой бизнес, киноиндустрию, выпускает игровые приставки, цифровые камеры, телевизоры, занимается финансированием.

Итак, что мы имеем. Диверсификация – эффективное решение для преодоления компанией временных трудностей (падение спроса и цен на продукцию, перебои в поставках или проблемы со сбытом и т. д.). Если же неблагоприятные факторы становятся долгосрочными, возможно перепрофилирование предприятия. При этом, вспомогательные направления деятельности могут выйти на первый план и сохранить уровень дохода неизменным.

В условиях стабильного рынка и достаточных ресурсов расширение производства со временем принесет и увеличение дохода компании.

Брокеры бинарных опционов, дающие бонусы за регистрацию:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в рейтинге! Гарантия честности и надежности брокера. Лучшие условия для новичков — бесплатное обучение и демо счет. Зарегистрируйтесь и получите бонус:

Добавить комментарий